Lorsque les marchés souffrent, les investisseurs et traders ont une alternative pour continuer à gagner en bourse avec la vente à découvert. Mais vendre à découvert n’est pas chose aisée. Et avant de se lancer dans l’arène il convient de comprendre quelques éléments clés qui permettront à l’investisseur en bourse d’éviter bien des erreurs et la ruine.

Car en effet c’est bien là le premier principe de la vente à découvert. Si sur une action à l’achat vous ne pouvez au maximum que perdre votre investissement si l’action atteint 0€, en vente à découvert vous pouvez perdre bien plus que votre investissement initial.

Imaginez que vous vendiez à découvert une action à 10€. celle-ci monte à 20€. vous avez une perte latente de 100% soit l’intégralité de votre investissement, cependant si vous ne rachetez pas, rien n’empêche l’action de monter à 40€ voir plus, et je vous laisse imaginer non seulement ce que vous avez perdu mais ce que vous devez maintenant rembourser à la banque. Chez la plupart des courtiers, vous recevrez un mail d’appel de marge.

Fort heureusement, il existe des couvertures. Votre broker ne vous autorisera pas à avoir une couverture négative plus de 2 jours et coupera lui même votre position. Une sorte de sécurité automatique. Mais lorsque votre couverture est épuisée et négative c’est déjà que vous êtes très mal. Lorsque c’est le cas je suggère toujours de couper la position plutôt que de rajouter des liquidités à votre compte.

C’est plus difficile de trouver une action à vendre qu’a acheter. En effet vous ne pouvez pas vendre à découvert toutes les actions de la côte. Seules les actions éligibles au SRD peuvent être vendues à découvert et encore pas toutes, seulement les plus grosses capitalisations, et encore cela dépend aussi de votre courtier.

Ceci rejoint la règle qu’en vente à découvert, les choses peuvent aller vite, surtout si vous décidez d’emprunter un peu d’argent en SRD et de faire jouer un effet de levier. Pour vous protéger et rentrer et sortir facilement, soyez certain de ne choisir en vad que des actions à fortes liquidités. C’est à dire qu’il y a du monde dans le carnet d’ordres et beaucoup d’ordres qui passent afin d’être certain de pouvoir passer votre ordre au marché s’il le faut.

La réactivité est clé, mais pour cela il faut de la liquidité sur un titre.

Pour vendre à découvert il vous faudra passer par le SRD. Et pour cela il faudra vous rendre éligible auprès de votre courtier en signant quelques papiers de manière électronique le plus souvent comme quoi votre niveau d’information et de compréhension du risque sontt suffisantes.

Lorsque vous perdez en vente à découvert et que votre perte excède votre couverture, vous serez en insuffisance de couverture. Si vous ne souhaitez pas racheter, il vous faudra rajouter de l’argent sous 48 heures sur votre compte. Attention, car cela peut devenir un cercle vicieux et vous ruiner alors que vous rajoutez toutes vos économies pour tenir bon sur une position contre vous et qui continue de l’être.

Si vous ne savez pas couper vos pertes à l’achat alors n’essayez même pas la vente à découvert. Car plus qu’a l’achat, la vente  à découvert requiert d’être réactif et de savoir couper vite.

Le cauchemar du vendeur à découvert c’est donc le short squeeze. C’est communément lorsque le marché monte sans consolider et va faire lâcher tour à tour tous les vendeurs à découvert. Lorsque les vendeurs à découvert se rachètent, ils font eux même continuer la hausse des cours.

C’est pour cela que l’on appelle ce phénomène un short squeeze. Les vendeurs à découvert se font presser comme des citrons les uns après les autres, dès qu’ils ne peuvent plus tenir la perte. Le short squeeze amène la ruine, soyez certain, d’être parmi les premiers à sortir avant de vous faire presser. La règle encore une fois c’est de savoir couper.

Un seul mauvais trade en vad peut ruiner votre compte.

Comme à l’achat, il faut avoir déjà en tête un plan de sortie avant de rentrer en vad. Et l’appliquer !

Le stop loss peut vous sauver tout comme à l’achat. Mais si vous jouez la vad c’est que le marché redevient volatil. En ce sens, c’est toujours mieux de lancer une vad si et seulement si vous avez du temps pour la suivre de près. Inutile de vader le marché si vous ne pouvez que regarder ce que celui-ci a fait à la clôture. C’est tout simplement trop dangereux.

Si vous vendez à découvert une action c’est que vous avez une raison. Faîtes en sorte de racheter votre vad lorsque cette raison n’est plus vraie et vous vous en tirerez très bien en faisant de la vente à découvert.