Malgré la belle hausse des marchés et l’apparente euphorie nécessitant une consolidation, l’équipe de Crédit Suisse continue d’être fortement haussière sur la bourse en visant même 1450 points sur le S&P 500
“(1) Bond yields could rise further… this might help equities
(2) The macro environment is supportive:
-Economic momentum indicators suggests global and US growth is still well above consensus
-The breadth of the US recovery is now impressive: investment; housing; employment; the
process of consumer deleveraging in the US is quite advanced; inventories are low and bank
loan growth has returned
-China easing: half of GDP is coming from emerging markets
-Europe: muddling along but mutualisation is advancing
(3) The dovishnessof central banks and the synchronised QE as the end game
(4) Rising global excess liquidity is consistent with c10% re-rating
(6) Valuations relative to bonds are still attractive
(7) Equities remain the hedge if , as we expect, long term inflation expectations continue to rise.
(8) Positioning still cautious relative to optimistic sentiment
(9) Earnings: upgrades continue, global revisions just turned positive”
Source: Credit Suisse
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Sur le site public ici, Le portefeuille est mis à jour une fois par jour vers midi. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas pas une incitation à l'achat ni à la vente. Il s'agit de mon portefeuille dynamique donc agressif. J'ai un autre portefeuille bas de laine long terme diffusé exclusivement sur l'Académie des Graphs. Mon capital et mon horizon de placement sur chaque titre ne sont surement pas les mêmes que les vôtres. Le portefeuille est là pour partager avec vous en toute transparence mes convictions au quotidien mais n'a pas vocation à être suivi.
La performance annuelle inclus les gains ou moins values latentes des positions en cours. Cela inclus aussi les gains ou pertes de change sur les actions hors Euro (c'est reflété dans la perf de chaque action individuelle). Les éventuels retraits sont annoncés. La performance est donc en net.
Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%...