Un mois d’avril en demi teinte. La performance est une nouvelle fois positive sur ce mois. Mais comme on va pouvoir le voir, d’une part je ne suis pas passé loin de la correctionnelle, et d’autre part, il y a eu beaucoup trop de paris sur de petites valeurs qui furent engagés.

Au final, ce qui aura tenu le portefeuille aura été l’application stricte et avec discipline de la stratégie pour enregistrer de petits gains en % sur des configurations aux probabilités plus grandes de succès avec de grande taille de positions. Que ce soit mes ventes à découvert en milieu de mois ou mes achats en fin de mois, c’est de là que provient la performance ce mois-ci.

La protection du portefeuille à la veille du premier tour était exagérément trop exposée. J’avais la conviction que la présence au second tour de Macron était déjà dans les cours et que mon portefeuille permettait de résister à un cataclysme boursier sans pour autant devoir payer chère cette protection car je ne pensais qu’au mieux le CAC gagnerait 1% et que la hausse ne serait que temporaire et ne remettrait pas en cause l’attentisme ambiant. Erreur. Ce fut une claque que j’ai pu heureusement récupérer la semaine suivante en reprenant une application méthodique et discipliné de la stratégie du moindre risque.

Mis à part donc un lundi au réveil douloureux, c’est donc essentiellement mes paris boursiers sur de petites valeurs avec des positions trop importants qui m’auront coûté ce mois-ci. Les trades que ce soit en vad ou à l’achat sur les plus grandes capitalisations, plus prédictibles m’ont permis de garder la tête au-dessus de la ligne de flottaison et de rester serein et discipliné.

La leçon de ce mois-ci est donc de faire attention à la taille des positions engagées sur des petites capitalisations, souvent en mode paris boursier et rapprocher le potentiel de gain important du risque de pertes qui l’est tout autant.

Les petites capitalisations étant souvent les premières à sévèrement et brutalement baisser dès que les marchés entrent dans une période de doutes. Avoir la bonne taille de position est essentiel pour réussir à s’en sortir sans trop de dommages.

Dans les périodes d’attentisme ou  d’incertitudes, il faudra donc retenir de se concentrer d’avantage sur les grosses capitalisations plutôt que les petites pour éviter le risque inhérent à la volatilité qui touche de plein fouet les small caps et rend leur trading périlleux  et compliqué.