Cela fait quelques temps que je voulais parler du risque qui pèse sur la tête des épargnants et investisseurs. Les banques et surtout en France, ne vont pas pouvoir soutenir la situation encore bien longtemps.

Avec des taux d’intérêts négatifs, nous sommes entrés dans une ère que nulle nation n’a connue par le passé sur une période prolongée. Cette période prolongée, et cette inconnue, c’est cela le risque.

De plus, les taux bas permettent aux gouvernements d’emprunter facilement et donc ne les acculent en aucun cas à être obligé de procéder aux réformes nécessaires…

Le risque c’est de voir l’incapacité des Banques centrales et des gouvernements à relancer la consommation et donc la consommation d’épargne. L’inflation semble donc impossible à relancer.

Il y a un excès de liquidités, mais des liquidités qui sont placées, épargnées et investit mais non pas consommées.

C’est cela que vont vouloir modifier l’ensemble des banques centrales et des gouvernements. Et les banques vont tout simplement avoir leur aval pour faire payer les encours des comptes et livrets bancaires; la trésorerie des entreprises et particuliers.

Il y a fort à parier que l’épargne sera prochainement facturée par les banques. Les banques ont déjà commencé à annoncer réfléchir à une facturation de la trésorerie des entreprises à hauteur de 0,4% des encours. La BPCE semble avoir amorcée la pompe qui fera office de top départ pour que les autres banques s’alignent.

Et après les entreprises, il y a fort à parier que l’on cherchera également à facturer les encours des épargnants. Pour les pousser à investir et surtout à consommer afin de relancer l’inflation.

Si l’inflation venait à rebondir fortement, cela ferait naître un autre risque pour les banques en France. Car les crédits à moins de 2% pour du 15 ans octroyés en ce moment, le sont à taux fixe, une exception française contrairement aux autres pays où l’on retrouve une part du crédit toujours à taux variable.

Si l’inflation, devait donc remonter, les banques centrales remonteraient leurs taux. Et au-delà des 2%, les banques en seraient pour leurs frais.

Les crédits octroyés en ce moment à moins de deux % sont donc un risque pour les banques françaises pour les années à venir en cas de remontée des taux.

Nous voilà donc dans un cercle vicieux, où l’on cherche à relancer la consommation et donc par là même, l’inflation qui elle même poussera la BCE à remonter les taux, qui eux mêmes feront courir un risque aux banques ayant octroyé des prêts immobiliers à moins de 2 %.

Sans compter qu’au niveau du monétaire, cela va devenir très très compliqué de continuer à servir des rendements positifs. En soi, on pousse donc l’ensemble des investisseurs à prendre plus de risques.

Nous sommes donc dans une situation inconnue. Où les banques centrales sont maintenant en manque de marge de manœuvre et alors que la consommation reste au point mort et que rien ne poussent les gouvernements à lancer les réformes dont les pays auront besoin ces prochaines années pour relancer leurs économies.