Nous voilĆ au jour J. Alors que l’on attend d’un pied ferme la FED, on dĆ©sescalade les tensions Ukraine Russie ce qui aide les marchĆ©s boursiers Ć rebondir fortement. Au risque de passer pour un idiot si un accident de tir intervient et escalade la suite, je continue de penser que la guerre en Ukraine n’aura pas lieu mais que la nĆ©go se fait ailleurs en coulisses.
Sommaire
PensƩe bourse du jour
En attendant, la bourse revient Ć ses amours de dĆ©but d’annĆ©e, Ć savoir la value et notamment les valeurs cycliques. Ce sont elles qui furent plus rĆ©silientes dans la baisse, mĆŖme si elles ont payĆ© la contagion, et ce sont elles qui relancent le plus rapidement et fortement. C’est encore un signe supplĆ©mentaire s’il le fallait, que la grande rotation est bel et bien lĆ .
NĆ©anmoins, il ne faut pas tuer la croissance. CE qui fait mal Ć la croissance actuellement, ce sont les perspectives timides des dirigeants. On le voit les rĆ©sultats ont beau ĆŖtre bons, le passĆ© n’intĆ©resse pas la bourse, mais ce sont les perspectives qui importent. Ainsi les sanctions ne se font pas Ć moitiĆ© lorsque les perspectives sont jugĆ©es dĆ©cevantes par contre on achĆØte quand on est positif sur 2022, ce qui est rare.
Les rƩsultats seront donc certainement ainsi encore pour la suite.
Et donc ce soir on aura la FED.
Le marchĆ© espĆØre un calendrier dĆ©finitif et de la visibilitĆ©. Ce n’est pas qu’on monte les taux le problĆØme, c’est quand et de combien. Et avec sa baisse, le marchĆ© pousse la FED a donner plus de visibilitĆ©. Donc la prudence ce soir c’est si jamais c’est trop vague au goĆ»t des marchĆ©s oĆ¹ plus hawkish que prĆ©vu. Sur ce point lĆ je pense que le marchĆ© a quand mĆŖme anticipĆ© un discours hawkish, donc toute eau dans le vin peut permettre Ć la croissance de rebondir mais certainement pas d’inverser le paradigme Ć l’Åuvre : Value is wonderful.
VidƩo bourse du jour
Lien vers la vidƩo directe : https://youtu.be/Uumo8kKqc8w
Analyse cac 40
Les futures US dans le vert permettent cette fois au cac 40 de profiter du rebond. un bien beau rebond qui prouve la force des valeurs value. mais un rebond qui reste rebond. En effet il convient d’encore patienter avant de savoir si la tarte laissera des traces ou si c’Ć©tait un buy the value dip .
En effet on repasse les 6880-6920 qui redevient une zone support. Ainsi on ne redevient prudent plus plus que si l’on revient sous ce niveau. LĆ on regarde du cĆ“tĆ© des 7030-7100. En dessous, le rebond est beau mais on ne peut parler encore de relance.
Cela nous donne donc une neutralisation de la tendance et une congestion 6700-7100 en gros dont l’issue peut encore prendre du temps mais nous donnera la tendance Ć privilĆ©gier pour la suite.
Portefeuille graphseo bourse
J’ai un peu l’impression de beaucoup gesticuler pour pas grand chose, la faute Ć la volatilitĆ©, la faute de tenter des rebonds sur les valeurs de croissance, qui clairement n’ont plus la cote. mĆŖme si elles devraient rebondir, les flux sont sur les values. je doute que la FED tire sur l’ambulance, mais je doute Ć©galement que les propos de la fed inverse le paradigme en cours de surperformance de la value. Seule, une crainte sur la croissance future peut commencer Ć endommager l’ensemble du marchĆ©.
En attendant, je suis surtout minĆ© par 2 mauvais trades avec trop grosses tailles de positions sinon le reste est pas mal. On ne rappellera jamais assez l’importance des tailles de positions qui peuvent faire qu’une seule erreur peut miner la performance d’une annĆ©e mĆŖme si on trade trĆØs bien le reste. Si mes erreurs peuvent servir, ce sera pas de la moins value pour rien.
Sinon, je fais pas mal tourner, profite des rebonds pour grapiller mais tente de rester Ć©galement prudent; j’ai donc solder prosus, cgg et vallourec pour de bonnes plus values et prosus pour une moins value rĆ©duite pour rĆ©cupĆ©rer du cash et accumuler des valeurs de croissance pour y tenter le rebond technique. Je profiterai certainement pour allĆ©ger avant la FED. J’aurai Ć©tĆ© en gain sur l’annĆ©e , j’aurai tentĆ© le coup, lĆ l’important est avant tout de ne pas risquer plus le capital avant de penser gains.
Toutes les positions sont partagĆ©es en direct au sein de l’AcadĆ©mie
amicalement
Julien
Salut Julien, salut les graphs,
petite question (possiblement indiscrĆØte), tu indiquais l’an dernier que tu allais repasser Ć une taille de portefeuille plus raisonnable et visiblement c’est ce que tu as fait en repassant sous 3Mā¬ alors que tu as terminĆ© 2021 avec beaucoup plus que Ƨa (je dirai 2 fois plus sans avoir vĆ©rifiĆ© dans tes posts de dĆ©cembre). Qu’as-tu fait des liquiditĆ©s dĆ©gagĆ©es ? PassĆ©es sur le compte long terme ou bien investi d’une toute autre maniĆØre (ou bien tu es peut-ĆŖtre mĆŖme majoritairement liquide suite Ć Ć§a) ?
Merci d’avance et bons trades Ć tous :-)
Ća fait du bien de reprendre de reprendre de la couleur verte