La bourse, le prix des actifs, des actions, des monnaies, n’est que la somme des émotions des intervenants, n’est que la somme de leurs espoirs, doutes, projections, peurs, euphories. Parce que la bourse n’est que le fruit des émotions de l’homme, et parce que la nature de l’homme ne changera jamais, on peut dire que tout ce qui se passe en bourse est reproductible. C’est pour cette raison, que les méthodes, conseils, techniques et stratégies des plus grands traders de l’histoire sont encore vraies et applicables aujourd’hui.
Dans ce monde boursier, que l’on traverse des hauts ou des bas, il faut se dire, que ce que nous vivons, d’autres traders l’ont déjà vécu.
C’est pour cela que je pense que chaque investisseur à tout à gagner à suivre une formation dispensé par un investisseur d’expérience. Le but étant de ne pas reproduire les mêmes erreurs, et justement de ce servir de cette expérience acquis par les erreurs passées des autres pour ne plus les reproduire soit même.
La psychologie des marchés n’était pas différente en 2008 de 1929, ni celle de 1994 n’était différente de 2009. Si les années passent, si les traders changent, les cycles boursiers, les réactions, krachs et euphories boursières, elles se répètent. Pourquoi ? Car les hommes d’hier comme d’aujourd’hui, ne sont que des hommes, les mêmes hommes, réagissant de la même manière.
En cela, les conseils des anciens traders valent tout autant aujourd’hui et particulièrement ceux d’un trader, ruiné par deux fois, mais ayant connu la fortune à de multiples reprises sans pour autant que cela lui évite d’être malheureux et une fin tragique.
Quoiqu’on en pense, ses conseils, issus de son expérience sont une leçon pour les traders d’aujourd’hui. Plus que jamais d’actualité, Jesse Livermore reste le meilleur trader de tous les temps pour avoir été celui à théoriser ses prises de décision.
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----------------------------------Aujourd’hui, je souhaite revenir sur les conseils de Jesse Livermore, de part ses citations en VO (mais que je traduis avec mes propres mots), qui m’ont marqué et qui m’ont permis de bâtir la méthode que j’utilise au quotidien.
Pourquoi tradons-nous?
“My satisfaction always came from beating the market, solving the puzzle. The money was the reward, but it was not the main reason I loved the market. The stock market is the greatest, most complex puzzle ever invented – and it pays the biggest jackpot…it was never the money that drove me. It was the game, solving the puzzle, beating the market that had confused and confounded the greatest minds in history. For me, that passion, the juice, the exhilaration was in beating the game, a game that was a living dynamic riddle…”
La bourse est le puzzle le plus compliqué jamais inventé. L’attrait du trader vient plus de réussir à déchiffrer le puzzle, maîtriser le marché que de l’argent, l’argent n’est qu’un plus. La passion du trading vient de cette envie de résoudre le puzzle, de battre le marché.
Est-ce que n’importe qui peut gagner en bourse
“I believe that anyone who is intelligent, conscientious, and willing to put in the necessary time can be successful on Wall Street.
N’importe qui, d’intelligent, sensé, consciencieux, discipliné et mettant le nombre d’heures nécessaires peut réussir en bourse. C’est une affaire de volonté.
Vouloir gagner chaque jour et le plus grand risque de ruine
“The desire for constant action irrespective of underlying conditions is responsible for many losses on Wall Street, even among the professionals, who feel that they must take home some money every day, as though they were working for regular wages.”
Le désir de gagner chaque jour un peu d’argent, comme si cela était un salaire, pousse bien trop d’investisseurs à investir et trader bien trop souvent, sur bien trop de positions et d’une manière trop irrationnelle, et cela même parmi les professionnels. C’est ce que l’on nomme de l’overtrading.
Le plus grand ennemi du trader
“What beat me was not having the brains enough to stick to my own game – that is, to play the market only when I was satisfied that precedents favored my play.”
* “It cost me millions to learn that another dangerous enemy to a trader is his susceptibility to the urgings of a magnetic personality when plausibly expressed by a brilliant mind.”
La discipline de suivre son plan, sa stratégie et rien que sa méthode est la caractéristique première de ceux qui gagnent régulièrement en bourse. Bien trop souvent sommes nous empressés de rentrer en position, lorsque toutes les conditions de notre stratégies ne sont pas encore réunies. Cet ennemi: l’anticipation” coûte la majeure partie de la performance de chacun de nous.
Pour qui est la bourse?
“The game of speculation is the most uniformly fascinating game in the world. But it is not a game for the stupid, the mentally lazy, the person of inferior emotional balance, or the get-rich-quick adventurer. They will die poor.”
La spéculation boursière est fascinante, mais elle n’est pas pour les idiots, ou les fainéants, ni ceux qui se laissent submerger par leurs émotions et encore moins pour ceux souhaitant devenir riche rapidement. Ils mourront tous pauvres.
La meilleure technique pour gagner en bourse
“In a narrow market, when prices are not getting anywhere to speak of but move within a narrow range, there is no sense in trying to anticipate what the next big movement is going to be. The thing to do is to watch the market, read the tape to determine the limits of the get nowhere prices, and make up your mind that you will not take an interest until the prices break through the limit in either direction.”
Dans un marché sans tendance marquée, il n’y a aucun intérêt à essayer d’anticiper le sens de la cassure, cela serait coûteux. Il faut au contraire, observer le marché, identifier les bornes hautes et basses du range et se positionner uniquement sur la cassure effective de celles-ci, jamais avant.
Une règle à graver dans vos esprits
“It is foolhardy to make a second trade, if your first trade shows you a loss. Never average losses. Let this thought be written indelibly upon your mind.”
Si votre trade est déjà perdant, il est trop hasardeux de relancer un trade. Ne rajoutez jamais au pot d’un trade perdant, ne moyennez jamais à la baisse. Coupez ou tradez autre chose, mais ne rajoutez jamais au pot d’un trade déjà perdant.
Comment gagner gros en bourse
“After spending many years in Wall Street and after making and losing millions of dollars, I want to tell you this: It never was my thinking that made the big money for me. It was always my sitting. Got that? My sitting tight!”
Cette règle est vraiment la plus importante de toutes surtout venant de quelqu’un qui a su générer et perdre des millions en bourse.
Ce n’est pas en changeant de cheval, en changeant d’actions tous les jours que vous gagnerez gros en bourse, c’est en coupant rapidement vos pertes et en conservant vos actions tant qu’il n’y a pas de signal de vente. Il faut conserver les pépites, ne pas les vendre pour empocher un gain alors qu’elles ne donnent pas de signal de vente. C’est en restant en position sur ces pépites que vous gagnerez gros en bourse, pas en changeant votre fusil d’épaule chaque jour.
Comment savoir quand vendre
“Losing money is the least of my troubles. A loss never troubles me after I take it. I forget it overnight. But being wrong – not taking the loss – that is what does the damage to the pocket book and to the soul.”
Perdre de l’argent en bourse doit être le cadet de vos soucis. Il faut prendre ses pertes tôt pour ne plus y avoir à y penser et pouvoir vous focaliser sur le prochain trade. Au contraire, vos soucis viendront des pertes que vous n’avez pas su couper tôt, et qui grandissent et vous feront non seulement des dommages à votre portefeuille mais également à votre mental.
Comment débuter, apprendre et progresser
“The only way you get a real education in the market is to invest cash, track your trade, and study your mistakes…. The examination of a losing trade is tortuous but necessary to ensure that it will not happen again.”
Le seul moyen de débuter, d’apprendre et de progresser en bourse est d’analyser chacun de vos trade, pour comprendre pourquoi vous avez perdu de l’argent, pourquoi vous avez fait une erreur et comment l’éviter la prochaine fois. Celui qui n’analyse pas ses erreurs est condamné à les répéter et donc à continuer à perdre en bourse plus qu’il ne gagne.
Et vous quels sont les conseil intemporels que vous rajouteriez à cette liste ?
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Note: Tous les investissements sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Suivez mon portefeuille et mes positions gratuitement en cliquant-ici
