L’indicateur magique de Warren Buffet sur des niveaux dangereux

On ne présente plus Warren Buffet, investisseur milliardaire qui base sa méthode dite fondamentale sur l’achat d’entreprises dont la capitalisation boursière est en deçà de la valeur de ses fonds propres. Il aime donc, notamment comparer et faire un ratio entre le PIB des US et la capitalisation boursière totale des indices boursiers américains afin de savoir si un marché dans son ensemble se paye trop cher par rapport au PIB et à sa croissance estimée, ou au contraire, si le marché est peu cher. Sur le graphique ci-dessous on peut voir que Warren Buffet pense qu’il faut acheter lorsque l’indicateur est sous la ligne verte et que le marché commence à être en surchauffe lorsque l’indicateur est au-dessus de la ligne rouge. Nous sommes donc maintenant sur des niveaux qui se rapprochent de ceux des années 99-2000. Le marché est donc en surchauffe et surpaye la croissance américaine. Cela ne veut pas dire cependant qu’il faut vendre à tout prix.

En effet l’indicateur comme son nom le suppose ne fait que nous indiquer qu’il va falloir être prudent car le marché actuel commence à être survalorisé.

Cela ne veut pas dire qu’il faut s’attendre à un krach ou que les marchés ne peuvent pas continuer de monter et donc finir par être encore plus survalorisé. Il suffit pour s’en convaincre de voir les années 99-2000.

Cet indicateur n’est donc rien de plus qu’une indication qui doit nous mettre dans un petit coin de notre tête qu’il faut commencer à être plus prudent et donc plus sélectif dans nos choix.