Cela a eu l’effet d’une bombe. Le Warren Buffett anglais, Terry Smith vient de retourner sa veste et abandonne la bataille contre les ETF. J’ai pu en parler des raisons dans cet article : Terry Smith change de stratégie.
Mais cela va plus loin que cela. Dans cette vidéo j’ai voulu prendre des exemples pour expliquer ce que j’en pense. J’ai donc repris quelques unes des actions que Terry Smith vient de vendre et d’acheter.
Pour comprendre que Terry Smith comme beaucoup d’investisseurs en bourse, ont surtout un problème de perception de ce qui est vraiment qualité et momentum et que parfois la frontière est plus fine qu’on ne le croit sans s’en rendre compte.
Au final, sans s’en rendre compte Terry Smith doit son succès exactement pour les mêmes raisons qu’ils décrient aujourd’hui comme la cause de sa contre performance récente.
Explications en vidéo.
Portefeuille Graphseo Bourse
Cette semaine la rotation sur les logiciels et les mal aimées de l’IA fait plaisir alors que le marché reprend de vieux prétextes comme si c’était nouveau pour faire corriger l’IA : Le côté circulaire des financements IA, l’endettement, la concurrence Chinoise, le surplus de production à venir niveau mémoire. Rien de neuf, mais c’est surtout la psychologie des foules et les effets de levier qui jouent pour quelques débouclages importants dans une période creuse niveau flux.
Bref, grande salle de concert, petites portes de sortie de secours. Rien de neuf là non plus.
Pour ma part, je trouve cette correction saine et ayant surement encore du potentiel en bas. Le but est de construire la figure qui nous servira ensuite de période de zig zag.
En attendant, on a une sous vague mal aimées à jouer.
Comme j’ai pu le dire précédemment, ce n’est que lorsque tout baissera de concert, tous secteurs confondus et les valeurs défensives aussi, qu’il sera temps de réduire la voilure. Pour le moment, on fait tourner.
C’est dommage que ça arrive au moment où je peux un peu moins suivre, j’aurais pu mieux gérer ma couverture short semi conducteurs que je n’ai pas conservée pour ne pas encombrer mon suivi dans une période de moindre présence devant les écrans. C’est comme ça, c’est la bourse et c’est pas bien grave.
amicalement
Julien
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PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2025: +145%; 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel.
