Le marché continue de vouloir croire en un cessez le feu et pas au fait que Poutine gagne ainsi du temps pour manœuvrer ses armées et procéder au ravitaillement. Maintenant, le covid refait surface et surtout en Chine. Chine qui par le biais de sa banque centrale demain devrait confirmer son soutien à son économie en baissant les taux. Ce n’est pas le moment pour les Chinois de s’impliquer davantage dans le conflit Ukrainien.

Pensée Bourse

Puis on aura droit à la FED; Alors sans surprise on devrait remonter les taux de 0,25% et non 0,5% Mais clairement l’inflation est là et va encore durer surtout si on continue de se prendre des vagues covid qui avec la guerre continue de repousser le côté transitoire de la bête. Les Banques centrales comme on avait pu en parler sont coincées entre devoir remonter les taux pour combattre l’inflation mais pas trop pour ne pas tuer la croissance qui déjà chancelle avec la hausse des prix de l’énergie qui tue le pouvoir d’achat.

Bref la fin du conflit serait une bonne chose, mais outre le soulagement de court terme, le marché se portera rapidement à nouveau sur les enjeux à moyen terme.

Investir ne va donc pas être un exercice facile. Si le conflit s’éternise, la stagflation promet de faire souffrir tout le monde sauf les matières premières et donc les minières. Si le conflit se résorbe rapidement, on jouera un moindre impact sur la croissance et donc le thème value pour lutter contre l’inflation reviendra. Enfin si les banques centrales sont bel et bien coincées e décident de laisser filer l’inflation en ne remontant pas drastiquement els taux ni ne coupant leur bilan trop vite, les valeurs de croissance rentables et avec une croissance plus forte que l’économie et une visibilité sur l’avenir pourraient reprendre du poil de la bête.

Vous l’avez compris, on risque de se faire balader d’un côté et de l’autre comme c’est déjà le cas en attendant d’avoir un choix clair. En attendant d’avoir un choix clair, la diversification, plus que jamais est la meilleure défense avant de surpondérer en fonction du choix de marché.

Vidéo Bourse

L’on commence de plus en plus à entrevoir que la crise alimentaire est un problème plus important que la crise énergétique. Les deux sont liées de toute manière et je vous renvoi à cette vidéo de décembre sur les engrais.

Analyse CAC 40

Niveau CAC à la faveur d’optimisme pour un cessez le feu, on retente de s’affranchir des 6400 points comme vendredi. Si ça passe, on devrait pouvoir aller chercher les 6520 points; Je doute qu’on ait la force à ce stade sans une signature des deux camps d’aller au delà. Car en effet même si un cessez le feu peut emballer le rebond des indices boursiers, je doute que l’on puisse inverser la tendance qui pour moi demeure lourde sous les 6800 points. Et en dessous je ne parlerai pas de retournement haussier.

Je reste dans uen optique de rebond plus plus et ensuite d’une construction. Car au-delà du conflit comme on a pu le répéter, l’impact à moyen terme devra être apprécié, surtout si le covid n’est pas mort et pousse à encore d’autres disruptions des chaînes logistiques en Chine et donc à une inflation qui perdure durablement, trop durablement pour ne pas impacter les salaires définitivement.

Portefeuille Graphseo bourse

Niveau portefeuille, j’avais repris des lignes sur auto, banque et tech US en fin de semaine pour garder une exposition pour le weekend tout en gardant aussi bcp de cash. Cela fonctionne ce jour donc pour grapiller encore un peu de perf. Cela sera moins jojo pour BABA qui à priori n’en avait pas encore terminé et part en capitulation. Il y’a certes le risque de delisting mais je joue là une réaction de court terme. surtout.

Je reste prudent, en mode prendre ce qu’il y’a à prendre. il y’a de belles configs mais il faut être prêt à de la volatilité toujours et donc adapter les tailles de positions. C’est le nerf de la guerre. Et je tente donc de reprendre une certaine discipline après deux mois d’égarement.

Je pense qu’il va falloir continuer de jouer un jeu serré, rien n’est gagné sur ce marché qui va rester nerveux à mon sens.

Toutes les positions sont partagées en temps réel au sein de l’Académie des Graphs

amicalement

Julien