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Warren Buffett est mondialement reconnu comme le meilleur investisseur en bourse de tous les temps. Cathie Wood gère le fond Ark Invest qui est spécialisé dans l’investissement dans la Tech. Elle a eu son moment de gloire avant aujourd’hui d’être moquée.
Il y’a eu une guerre pour décider lequel était « has been » ces dernières années. Mais en voulant répondre à cette question, on loupe l’essentiel pour vraiment faire la différence en bourse.
Comparer Cathie Wood à Warren Buffett c’est faire une grosse erreur
Le problème avec les comparaisons c’est que les gens comparent la performance. Ici pour décréter qui est le meilleur on va regarder qui a été le plus performant.
Le problème c’est ok mais on regarde depuis le début de l’année, depuis 6 mois, depuis 1 an, depuis 5 ans ou depuis 10 ans ?
Car comme vous pouvez le voir ci-dessous. Suivant la date à laquelle on débute la comparaison. La performance est bien différente. La conclusion aussi.
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----------------------------------Version vidéo de l’analyse
Sur 10 ans
Sur 1 an
Depuis le début de l’année
Depuis 6 mois
Ainsi depuis si on compare depuis 10 ans, on peut se dire que la performance de Cathie Wood et de Warren Buffett est quasi identique.
Alors que les approches d’investissement sont différentes.
N’oublions pas que Cathie Wood est surpondérée sur un secteur de la tech mais a beaucoup de lignes dans le fond même si certaines comme Tesla furent les plus surpondérées longtemps.
Quant à Warren Buffett, il a plutôt une approche value, défensive mais depuis quelques années déjà la majorité de son portefeuille est concentré en une seule action : Apple.
Alors imaginons que vous ayez 10 000e à investir.
Depuis 2014 ces 10 000e seraient devenus 15000 avec Warren Buffett. Et 20000 avec Cathie Wood en 2019 soit 5 ans plus tard. Cathie Wood gagne.
Mais en 2021, ces 10 000e de 2014 seraient 64000 euros avec Cathie Wood alors qu’avec Warren ils seraient toujours de 20 000. Warren est dit has been.
Mais aujourd’hui, en 2023, ces 10 000e de 2014, presque 10 ans après sont 23000 euros pour Cathie Wood et 24000 pour Warren Buffett. On moque Cathie Wood, explique que seul le long terme prévaut.
Alors on pourrait conclure que jouer long terme comme Warren Buffett est la solution. Certains diront que le fond de Cathie Wood est trop volatil car concentré sur la tech. Mais c’est oublier que Warren est concentré sur une seule action. Après il faut aussi dire que le gros du portefeuille de Warren est en cash.
Alors qu’elle est la morale de l’histoire
L’idée ici n’est pas de dire que Cathie Wood est meilleure que Warren Buffett ou le contraire. On voit que comme beaucoup de choses en bourse : cela dépend.
En fait ce qu’il faut retenir c’est qu’il y’a des approches qui seront surperformantes sur une période donnée et d’autres sur d’autres périodes. il y’a des approches qui peuvent donner de l’alpha mais sur une longue période ne rapportent pas plus que le marché.
Surtout il y’a des approches plus volatiles que d’autres et où le fait de savoir vendre est une décision bien plus importante à savoir maîtriser que celle de savoir acheter.
Cela peut paraître facile de dire qu’il fallait vendre le fond de Cathie Wood en 2021. Mais encore faut-il savoir pourquoi et le faire ensuite.
On en revient toujours au même point : quel est votre profil ?
Tant que vous ne répondez pas à cette question, la bourse sera pour vous un voyage frustrant où vous aurez l’impression de subir les évènements.
Créer et développer le patrimoine ou le sauvegarder.
Tout revient à savoir ce que vous voulez faire en fonction de votre profil et de vos objectifs.
Il est important de passer du temps là dessus car cela va être déterminant pour vos résultats futurs.
Ainsi je vois beaucoup de jeunes débuter en bourse avec un faible capital (normal) et des envies de créer des revenus passifs à terme pour finir millionnaire.
Mais ils appliquent des stratégies dividendes ou etf indiciel via DCA. Rien de mal mais si le but est de développer le patrimoine alors c’est incompatible ici avec des approches assez défensives.
Ou alors un investisseur qui a peur de perdre son argent se retrouve à avoir surtout des biotechs ou valeurs en recovery en portefeuille. Là aussi c’est incompatible de choisir trop de valeurs volatiles avec un risque important, une cyclicité si le but est de préserver le capital avant tout.
Bref il faut apprendre à se connaître soi même et savoir ce que l’on veut.
Bien entendu, le mieux est d’avoir une approche hybride. Un portefeuille que l’on va chercher à développer en prenant plus de risque, choisissant des secteurs, faisant du moyen terme, swing trading pour surfer les cycles et les sous vagues comme je les nomment.
Et un portefeuille bas de laine, plus long terme qui a un but de sauvegarde du capital contre l’inflation surtout puis de faire au moins aussi bien que le marché ensuite. Ici on joue pas sur la performance annuelle que l’on a mais sur le fait qu’il vaut mieux faire 5% de manière un peu plus sûre sur un gros capital que 30% sur un petit capital de manière aléatoire avec gros risque de perte lié aussi.
La beauté ici c’est que c’est à chacun de comprendre cela et d’adapter ensuite sa stratégie à son profil et jamais l’inverse.
C’est clairement ce que je tente d’enseigner avec l’approche du moindre risque qui est une méthode qui est construite pour être flexible et s’adapter à vous.
Et pareil pour l’Académie. il n’y a pas de secret si le premeir atelier de formation en son sein est axé sur vous aider à comprendre qui vous êtes, quel est votre objectif, votre profil et donc aligner ensuite l’approche à cela.
Le risque en bourse, c’est de sauter cette étape pour seulement se rendre compte plusieurs années plus tard qu’on a perdu du temps et de l’argent à ne pas le faire plus tôt.
Sans parler de tous ceux qui abandonnent en pensant être nuls ou pas fait pour la bourse.
Alors que le problème était surtout une non adéquation entre la compréhension de leur profil vs leur stratégie boursière.
Vous avez donc bien compris que l’erreur ici est de passer du temps à savoir qui de Warren Buffett ou de Cathie Wood est meilleur. Sur la base de quel fond est le plus performant et en se projetant que cette performance durera dans le temps dans le même ordre de grandeur.
On fait beaucoup d’erreur à approcher la bourse comme cela.
On loupe l’essentiel.
J’espère que cet article pourra aider à chacun de le réaliser pour forger un déclic.
Portefeuille Graphseo Bourse
Pas de gros changements, quelques achats pour des rebonds, un peu allégé mon short NDX de couverture mais pour commencer une ligne short Nvidia.
Niveau cac toujours ces 7300 en pivot. En dessous on reste prudent. Au-dessus on tente un peu d’offensive.
Evidemment les résultats arrivent semaine prochaine donc le but n’est pas de grossir la ligne niveau Nvidia et semi conducteurs de manière plus large
On sait que les trucs à la mode le restent plus longtemps qu’on ne le croit et puis fanent aussi plus vite qu’on ne le redoute par la suite; Question de timing.
La bourse applaudi toujours la hausse des commandes. Puis on peut avoir peur come je l’ai écrit le mois dernier de l’incapacité de livrer cette hausse de la demande. Bref une sous vague, encore une.
J’ai également vendu moitié de CGG hier pour 30% de plus values. Maurel et prom fait du bien ce matin mais je conserve. Et j’attends de voir comment seront appréciés les résultats de dada mais les chinoises font à nouveau peur avant qu’on ne joue que la Chine fera du stimulus . Mais ça se fait pas en deux jours.
Donc certainement un peu plus de nettoyage de portefeuille à venir pour se mettre en route pour la rentrée
amicalement
Julien
PS: Je te recommande aussi de lire
Note: Tous les investissements sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Suivez mon portefeuille et mes positions gratuitement en cliquant-ici
