Débuter en Bourse: l’erreur de vouloir investir comme Warren Buffet

Warren Buffet n’est plus à présenter. En plus d’être parmi les hommes, milliardaires, les plus riches du monde. L’homme est reconnu comme le meilleur investisseur en bourse de tous les temps. Il n’y a pas un investisseur en bourse qui ne connaisse pas Warren Buffet et qui ne connaisse pas sa méthode fondamentale pour choisir des actions qui gagnent. Je ne vais pas me lancer dans une critique de Warren Buffet. Les faits sont les faits, ses performances furent fortes et constantes grâce à du stock picking et une stratégie basée sur des achats d’actions sous cotées par rapport à leur fonds propres. Enfin ça c’est ce que tout le monde pense savoir. J’ai déjà écrit sur le sujet mais j’ai envie de rajouter une couche ce soir. Est-ce que les grands investisseurs que nous connaissons, ne sont t-ils pas faussement reconnus ? Que ce soit George Soros, Graham ou Buffet, n’ont –ils pas été au bon endroit au bon moment tout simplement ? Buffet n’a-t-il pas fait l’essentiel de sa richesse grâce aux 20 glorieuses d’un marché ultra bull des années 80 à 2000 ? Mon but ici n’est pas de scandaliser ou de critiquer.

Je sais déjà les foudres qui vont me tomber dessus, moi qui ose m’en prendre au saint des saints des investisseurs, qui suis-je ? Personne. Mon but est tout autre.

Mon but est de m’interroger justement sur cette forte reconnaissance que les investisseurs peuvent avoir vis-à-vis de ces grands investisseurs et si cela finalement, ne leur est-il pas préjudiciable dans leur propres investissements. Car au final j’avais déjà écrit que sans timing, approche fondamentale ou technique ne valent pas grand-chose pour gagner durablement en bourse.

Après concernant Warren Buffet. S’il ne fait aucun doute, que l’homme est un grand investisseur, je remets un peu en cause ses légendaires règles d’investissement, car lui-même ne les suis pas.

Je trouve assez fort, que l’image qui ressorte de Warren Buffet et surtout ce que l’on retient de lui soit un investisseur qui déteste les obligations, déteste les dérivés, déteste les hedge funds et n’achète que des actions sous-cotées par le marché…soit une approche fondamentale, pure et logique.

Mais les investisseurs particuliers feraient mieux de s’intéresser d’un peu plus près au passif de Warren Buffet. Car l’homme est adepte de la contradiction.

J’avais donc longuement déjà écrit sur le sujet. Mais je vois que d’autres le font également. Par exemple Pragcap, s’en amuse…

Warren Buffet déteste les Hedge Funds. Mais c’est oublier que lui-même a commencé sa carrière dans un hedge funds qui ne faisait pas plus de 6% annuel…

Warren est adepte du value investing. Mais c’est oublier, qu’il a acheté entièrement des sociétés fortement endettées grâce aux fortes commissions qu’ils s’octroyaient sur les clients de son fonds.

Warren a souvent répété, qu’un particulier ne devrait acheter que des fonds de placement ou des trackers sur les indices boursiers et non acheter des actions individuelles. Pourtant, Warren, lui, n’achète que des actions individuelles.

De même Warren, a toujours dit que l’obligataire c’était dangereux. Pour autant, il détient des millions de dollars en obligations.

Et pour en rajouter, en tant qu’adepte du value investing, Warren Buffet dit, que vous ne devriez jamais toucher aux dérivés et autre produits à effet de levier. Pourtant, si ce n’était grâce aux dérivés, Warren, aurait eu  du mal ces dix dernières années à dégager des profits.

Pour conclure, je pense juste qu’il est dangereux pour les particuliers, d’aduler, un homme, une méthode, le value investing, et de ne jurer que par elle, alors même que cette méthode reste dangereuse et que l’homme qui en a profité, n’a pas fait l’essentiel de sa fortune grâce à cela.

Et c’est justement, cette désinformation sur Warren Buffet qu’il faut éviter, pour éviter que des particuliers soient faussement attirés vers le value investing. Après bien entendu, Warren reste Warren. Mais avant de se lancer, il est important, je pense, de connaître toute l’histoire pour juger au mieux de la pertinence de la méthode.

Pour moi, vous le savez, si une stratégie ne vous permet pas de contrôler le timing alors cette stratégie ne vaut rien, et vous ne ferez que des « coups » qui vous feront faussement penser que vous êtes un excellent investisseur, et penser que le marché a forcément tort lorsqu’il vous donnera tort.

Sans contrôle du timing, toute stratégie donne trop d’importance à la chance pour atteindre ses résultats. Et ça, c’est une stratégie qui n’est jamais durable, elle fait illusion de marcher dans des marchés stables, mais révèle son inefficacité réelle dans des marchés volatiles. Et ça c’est une stratégie dangereuse à terme. Je trouve important, d’en prendre conscience.

Ceci n’est que mon avis et bien évidemment je n’ai pas la prétention d’être un grand investisseur.