Il y’a quelques jours je vous ai posĂ© une question. Est-ce que vous allez arrĂȘter la bourse si la flat tax est supprimĂ©e ou augmentĂ©e?
Vous avez Ă©tĂ© plus d’1/3 Ă rĂ©pondre oui.
Au-delĂ de la peur politique, pour moi cela tĂ©moigne souvent d’une mauvaise comprĂ©hension des avantages Ă investir en bourse en France.
On en parle
Sommaire
Flat tax supprimée ou augmentée ne change pas grand chose pour la majorité.
En effet la majoritĂ© des investisseurs investissent en bourse par le biais d’un PEa, PEa PME ou du PER et assurance vie.
Dans ce cas de figure, on ne sort pas l’argent et quand on le fait au bout de plusieurs annĂ©es on paye la CSG Ă 17,2% et non la flat tax ou l’IR. Bon ok d’ici quelques annĂ©es elle peut continuer d’augmenter.
Mais en soi, aujourd’hui une suppression de la flat tax ou son augmentation ne change rien pour la majoritĂ© des investisseurs. Qui plus est ceux qui investissent aux US via un ETF sur leur PEA.
Donc on va impacter surtout les gens qui investissent via un CTO. Ils investissent via un CTO pour acheter le plus souvent des actions américaines en direct.
Ils le font car ils pensent qu’ils surperforment ainsi le marchĂ©. Et ils jouent donc aussi sur la paritĂ© euro dollar qui peut faire ou dĂ©faire cette performance.
Pour ces personnes lĂ , il faut en gros gagner plus de 100 000⏠en bourse et cumulĂ© salaires et autres revenus, pour que la suppression de la flat tax soit prĂ©judiciable pour eux. En dessous de ce montant, on paye moins de 30% sur le barĂšme de l’impĂŽts progressif.
Certains diront qu’ils vont y arriver vite surtout avec leur salaire. Mais ces gens lĂ seront donc les premiers Ă maximiser leurs autres enveloppes fiscales et Ă utiliser le combo mentionnĂ© plus bas.
Autant dire, que lĂ aussi, la majoritĂ© des gens sans le savoir feraient mieux de se faire imposer Ă l’impĂŽt sur le revenu progressif leurs plus values plus qu’a la flat tax. C’est un vrai sujet car bcp paye plus en payant la flat tax que s’ils demandaient Ă se faire imposer Ă l’IR. Donc faites vos calculs.
Sinon on voit bien qu’on va toujours au final impacter assez peu de gens qui gagnent donc bcp d’argent, et via un cto.
Si on impact peu de gens en ombre, l’impact restera tout de mĂȘme grand en valeur. Certains remettront en question leur stratĂ©gie dividendes. D’autres d’investir tout court.
Si une minoritĂ© sera grandement impactĂ©e, la majoritĂ© n’aura rien Ă gagner de la suppression de la flat et imposition progressive. Cela dĂ©motiverait certains avant mĂȘme de penser Ă investir.
Que vont faire ces gens ?
Une minorité qui vit de la bourse pensera expatriation.
Une majoritĂ©, vont plutĂŽt se dire que c’est le moment de blinder les PEA, PEA PME, Assurance vie et PER si ce n’est dĂ©jĂ fait.
Ce faisant, ils pourraient aider Ă ramener du flux sur les actions europĂ©ennes. N’oublions pas que le PEA permet d’investir sur de nombreuses entreprises qui n’ont pas Ă rougir de leur perf face au Nasdaq. Et vous n’avez pas le risque de paritĂ© Ă prendre en compte.
De plus si le dollar baisse, bcp de flux au-delĂ de la question d’impĂŽts au niveau des fonds pourrait revenir en Europe aussi et aider Ă la hausse par les flux.
Relation offre et demande.
Donc si d’un certain cĂŽtĂ© la suppression de la flat tax ou son augmentation peuvent faire peur au premier abord. En fin de compte l’impact serait assez marginal pour la majoritĂ© et peut ĂȘtre pas si mal pour le redĂ©ploiement de liquiditĂ©s sur le marchĂ© EuropĂ©en, le supportant ainsi dans sa revalorisation.
Pour rappel, tant qu’on ne vend pas sur un cto, on ne paye pas d’impĂŽts. On ne paye des impĂŽts que sur les cessions de l’annĂ©e.
Donc l’idĂ©e reste toujours la mĂȘme, maximiser le PEA, PEA PME, PER etc, faire de l’investissement dynamique d’aller retour selon son profil sur ces enveloppes lĂ . Et si on a encore plus de cash Ă investir, utiliser le CTO pour de l’investissement long terme, avec des etf capitalisant qui rĂ©investissent les dividendes donc et des actions de qualitĂ© oĂč l’on cherche pas Ă faire bouger le portefeuille trop souvent.
Chaque fin d’annĂ©e, on peut Ă©ventuellement faire des arbitrages, oĂč on va encaisser quelques pertes sur des choses dont on ne veut plus et qui nous donnent tort pour encaisser de la MV et compenser quelques plus values encaissĂ©es et surtout rĂ©allouer le capital sur ce qui marche.
Bref, la suppression de la flat tax, au-delà de son impact pécunier surtout envers une minorité, doit surtout vous faire réfléchir au meilleur combo à utiliser.
Car gauche au pouvoir ou pas, la France demeure un pays avec de fabuleuses opportunitĂ©s fiscales pour investir en bourse quoi qu’on en dise.
Et si en plus l’investissement dans l’immobilier locatif attire moins, c’est aussi du cash qui pourrait s’investir en bourse et continuer de supporter la revalorisation de notre marchĂ© vs les USA.
Le plus gros risque finalement pour l’investisseur n’est pas vraiment qu’on touche Ă la flat tax mais plus qu’on augmente la CSG.
LĂ l’effet pourrait faire fuir des capitaux.
Ici mĂȘme si plus du tiers pensent arrĂȘter la bourse si la flat tax est arrĂȘtĂ©e,; s’ils font vraiment le calcul se rendront compte qu’ils ne seront au final que peu impactĂ© oĂč devront juste ajuster un peu leur approche en utilisant les diffĂ©rentes enveloppes d’investissement Ă meilleur escient.
Par contre, cela limitera grandement les options dĂšs les niches fiscales blindĂ©es et posera la question d’une stratĂ©gie dividende ou encore de l’intĂ©rĂȘt d’avoir un patrimoine trop consĂ©quent en bourse…
Au final, peut ĂȘtre qu’enfin un jour quelqu’un comprendra qu’un gouvernement n’a rien Ă gagner Ă trop imposer. Bien au contraire. Moins imposer, c’est au final plus de recettes car on incite Ă plus de richesses produites.
un jour peut ĂȘtre quelqu’un comprendra que le but n’est pas de prendre plus sur la taille du gĂąteau. Mais de faire en sorte de faire grossir le gĂąteau, de prendre une part Ă©gale Ă avant mais comme le gĂąteau est plus gros, tout le monde y gagne, mĂȘme l’Etat…
On peut toujours rĂȘver.
Portefeuille Graphseo Bourse
Je continue de manier une approche double. Achat de petites valeurs et short Nasdaq et semi conducteur (ASM) en gros dans l’idĂ©e pour la rotation.
Les Chinoises consolident avec Trump et surtout leurs stats eco mais cela peut ne faire que renforcer l’anticipation que le gouvernement n’aura pas le choix de faire du dĂ©ficit public pour soutenir sa consommation interne. Tant que Trump ne vient pas casser ça l’an prochain probablement, ça reste le soutien pour jouer les valeurs chinoises.
Au passage on voit que plus personne ne pense que Trump peut perdre les Ă©lections aprĂšs son attentat. Van Gogh is Great Again.
amicalement
Julien