Ce qu’il faut retenir
- Le marché fait face à une volatilité accrue due aux tensions en Iran, soulevant des questions sur le timing des investissements.
- La performance actuelle du secteur de l’énergie indique un potentiel transfert vers le secteur de la santé, reflet d’un changement de cycle.
- Une dichotomie se dessine entre les logiciels et les cryptos, nécessitant une sélection minutieuse des investissements.
- La Chine émerge comme une force stable dans un paysage géopolitique instable, attirant les investissements étrangers.
- Le secteur du tourisme, notamment Air France, présente des opportunités d’achat stratégiques dans un contexte de peur liée à l’Iran.
Je devais faire une vidéo rapide en passant en revue que 3-4 actions. Au final, la passion l’emporte et vous avez un tour du propriétaire avec les actions qui devraient faire l’après Iran. Tout est là. Bon weekend les graphs. Merci des commentaires même si c’est que pour dire coucou.
Le calme après la tempête ?
Le marché digère actuellement une volatilité exacerbée, tiraillé entre les tensions géopolitiques en Iran et la crainte d’un essoufflement des indices majeurs. Pour l’investisseur particulier, la question est binaire : faut-il craindre un krach imminent ou préparer ses achats pour l’ouverture de lundi ? En tant qu’analyste, je préfère observer les phases de capitulation comme des opportunités de reconstruction. En nous appuyant sur les analyses stratégiques de Julien Flot, ce briefing décrypte le chaos actuel pour en extraire des signaux actionnables. L’objectif n’est pas de prédire l’avenir, mais d’identifier les zones de support technique et les rotations sectorielles qui définiront la performance du second semestre.
L’Énergie brille, la Santé s’éveille : Le signal de fin de cycle
La vigueur actuelle des valeurs pétrolières, portées par un baril sous tension, ne doit pas être interprétée comme un signal de santé globale du marché. Au contraire, pour un analyste de cycle, c’est souvent le chant du cygne d’une tendance haussière épuisée. Historiquement, la surperformance de l’énergie précède une rotation vers le défensif. Comme le souligne Julien Flot :
« en général quand les valeurs énergie fonctionnent bien c’est que on tend vers la fin d’un cycle cette fin de cycle ne se fait pas sans une autre thème d’investissement qui est essentiellement des valeurs de santé »
Ce basculement vers la Santé est déjà visible techniquement. Observez le biseau ou la rupture de l’oblique sur Sanofi : c’est le signal de validation pour l’ensemble du secteur. Cette rotation est également un hedge (protection) stratégique face aux échéances électorales américaines (Midterms) et à la rhétorique politique de Trump concernant les vaccins à ARN messager. Se positionner sur la santé, c’est anticiper le retour du marché vers des actifs moins corrélés à l’instabilité géopolitique immédiate.
Software vs Crypto : La fin de l’illusion des prix « chers »
Nous assistons à une dichotomie majeure entre deux secteurs autrefois corrélés. La clé ici réside dans la psychologie de marché et le concept de « prix normal ».
- Capitulation sur le Software (VS) Rebond des Cryptos : Alors que des titres liés aux actifs numériques comme Bakkt valident des rebonds substantiels et des sorties de biseau, le secteur logiciel subit un « nettoyage » brutal. Des dossiers comme Zscaler ou Reply sont en pleine phase de capitulation finale, l’IA venant « casser » les modèles établis de cybersécurité.
- Le piège du « bon marché » : Il est impératif de faire le « tri des patates » (selective stock-picking). Le secteur Software revient sur des niveaux de valorisation de 20 fois les profits. Attention : ce n’est pas « bon marché », c’est simplement un retour à la normalité après les excès.
- Niveau technique clé : Pour des dossiers comme SV, la zone des 130-135 € constitue le support majeur où un soutien institutionnel est attendu.
Le pari géopolitique : Pourquoi la Chine devient la force « stable » par défaut
L’analyse de la posture de Pékin offre une perspective contre-intuitive sur la stabilité mondiale. Dans un monde occidental fragmenté par les conflits au Moyen-Orient et l’incertitude électorale aux États-Unis, le silence chinois est une arme de séduction massive pour les flux de capitaux.
« les Chinois quand même en ne disant rien c’est… comme en politique… quand vous fermez votre gueule… vous devenez finalement la puissance plus stable par défaut »
Tant que la Chine ne déclenche pas d’offensive sur Taïwan, elle aspire mécaniquement les flux d’investissement cherchant une alternative à la volatilité américaine. Des géants comme JD.com profitent de ce renouveau avant les Midterms, alors que Pékin cherche à stabiliser son image pour attirer à nouveau les investisseurs étrangers. La Chine ne gagne pas par la force, mais par l’usure de ses concurrents.
Tourisme et Paix en Iran : Acheter la peur ce week-end ?
Le secteur du tourisme, et plus spécifiquement Air France, offre une configuration typique de « trading sur la peur ». Le scénario stratégique est limpide : si les pourparlers en Iran s’enlisent ce week-end, provoquant une baisse émotionnelle à l’ouverture lundi, il s’agira d’une opportunité d’achat pour jouer la « fermeture de gap ».
Le marché anticipe, à moyen terme, une résolution diplomatique et le débouchement du détroit d’Ormuz, ramenant le pétrole vers une normalisation. Acheter quand le « Mojo » s’essouffle sur les supports permet de se positionner avant le reflux de la prime de risque géopolitique.
L’art du « Trade Asymétrique » : Le secouage de cocotier
Le « trade asymétrique » consiste à identifier des dossiers où l’invalidation (le stop loss) est très proche, offrant un ratio risque/rendement exceptionnel. C’est l’instant du « secouage de cocotier » : le marché expulse les mains faibles avant la relance.
- Pagaya Technologies : Une configuration nerveuse mais précise. Le risque est limité avec une invalidation nette sous 11,50 $. L’objectif est un retour rapide sur les 13 $, puis une extension vers la zone des 15-16 $.
- Sartorius Stedim : Une phase de congestion saine qui prépare un retournement de tendance majeur après une purge sévère.
- MedinCell : Le dossier idéal de « retour à la base ». La zone de pullback des 20 € constitue le point d’entrée stratégique pour jouer la relance haussière.
- Novo Nordisk : Après avoir mangé son pain noir, le titre vise un break technique pour aller chercher l’objectif des 300 €.
- Illumina : Un titre « défoncé » qui construit laborieusement sa base. Une cassure de sa congestion actuelle validerait un retournement de cycle long.
Vers un été de construction
Nous quittons la phase d’hémorragie pour entrer dans une période de congestion et de construction qui devrait nous porter jusqu’à l’été. Ce n’est pas le moment de chasser les prix, mais de construire des lignes sur des niveaux de support historiques. Le marché redéfinit ses prix « normaux » face à l’IA et aux tensions mondiales. La rotation vers la Santé et les valeurs de retournement asymétriques est le thème central de cette fin de trimestre.
Votre portefeuille est-il prêt pour la rotation défensive qui s’annonce, ou restez-vous exposé aux secteurs en pleine capitulation ?
Les lecteurs de cet article lisent maintenant :
amicalement
Julien
Ne loupez plus une seule opportunité pour investir à moindre risque en recevant la newsletter de Graphseo bourse
PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2025: +145%; 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel. Teste pendant 30 jours, satisfait ou remboursé