Cette semaine la bourse a donc fait comme si la guerre était terminée. La pression sur le prix des matières premières s’est estompée, les valeurs de l’armement même ont consolidé. Pour la bourse ce n’est qu’une question de temps. Mais ce temps, c’est ce qui risque de faire dérailler l’économie. Mais si l’économie déraille c’est aussi que les banques centrales ne vont pas pouvoir resserrer les taux autant qu’elles le voudraient. Mais l’inflation forte permet aux taux réels de rester très négatifs pendant ce temps et de supporter même dans une décroissance, les niveaux d’endettement actuels même avec la montée des taux.
Cela fait donc beaucoup à digérer pour le marché qui choisi après un rallye de reprendre son souffle et voir venir. D’autant que le nerf de la guerre va être les résultats des entreprises du premier trimestre et surtout les perspectives données pour la suite. il faudra se méfier des profits warning et du fait que comme toujours, avec un train de retard les analystes sabreront leurs objectifs de cours. Voyons voir si les entreprises sont résilientes en tout cas contrairement au covid, cette fois le cycle économique devrait vraiment faire ressortir les vraies valeurs avec pricing power;
Dsl, la vidéo est coupée avant la fin pour m’occuper du petit malade. heureusement ce n’est pas la gastro au final mais une grosse indigestion. Il a mangé un(e) Poutine surement.
la version podcast
et ne loupez pas mon autre vidéo publiée cette semaine où je fais le tour de la question de la baisse du prix des obligations et pourquoi il faut attendre avant de parler de krach obligataire comme on aimerait vous le faire croire pour toujours faire plus peur encore.
Le krach obligataire expliqué mais bien plus encore
amicalement
Julien
Note: Tous les trades sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs.
Sur le site public ici, Le portefeuille est mis à jour une fois par jour vers midi. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas pas une incitation à l'achat ni à la vente. Il s'agit de mon portefeuille dynamique donc agressif. J'ai un autre portefeuille bas de laine long terme diffusé exclusivement sur l'Académie des Graphs. Mon capital et mon horizon de placement sur chaque titre ne sont surement pas les mêmes que les vôtres. Le portefeuille est là pour partager avec vous en toute transparence mes convictions au quotidien mais n'a pas vocation à être suivi.
La performance annuelle inclus les gains ou moins values latentes des positions en cours. Cela inclus aussi les gains ou pertes de change sur les actions hors Euro (c'est reflété dans la perf de chaque action individuelle). Les éventuels retraits sont annoncés. La performance est donc en net.
Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%...