Le danger des ETF tracker avec effet de levier et produits structurés

Cela en est trop.

Depuis bien des années on met en avant les vertus d’investir dans des trackers en bourse. En effet, la grande majorité des investisseurs ont tout intérêt à profiter de ces outils financiers qui permettent de répliquer la performance globale d’un indice boursier à moindre frais.

Et comme je le répète, faire baisser vos frais, c’est le nerf de la guerre afin de profiter à fond des intérêts composés.

Les trackers sont des produits exceptionnels en se sens qu’ils ne sont pas prise de tête. Ils versent ou réinvestissent les dividendes et sont donc des produits parfaits pour investir et diversifier un portefeuille à long terme. Une alternative parfaite aux fonds de gestions qui vous font payer des frais élevés de plus de 2% pour une performance souvent inférieure au marché.

Mais les trackers n’en sont pas moins des produits dérivés qui sont donc des produits d’émetteurs financiers.

Avec l’essor des trackers et le fait que de plus en plus de particuliers et même de professionnels les utilisent, les émetteurs se sont mis à augmenter leur offre et émettre des produits de plus en plus nombreux et surtout de plus en plus complexes.

C’est devenu une histoire marketing dorénavant. Et aux côtés de bons trackers dont les encours sont détenus en actions réelles, on voit de plus en plus de produits à effet de levier et des produits structurés (basés sur des scénarios – un pari donc) faire leur apparition.

Evidemment les émetteurs sont friands de ces produits, puisque l’encours n’est pas investi réellement dans les actions ou autres produits que le tracker est censé répliqué. Les frais sont plus élevés et pire le calcul de ces trackers est la conséquence d’un calcul savant.

Bref ces trackers n’ont aucune contrepartie. En soit, ce sont des produits pour spéculer. Et ces trackers peuvent rapidement perdre leur valeur. En soit c’est loin d’être des produits pour un investisseur long terme.

Le problème c’est que le surplus d’offre de trackers dorénavant noie complètement l’investisseur. évidemment les émetteurs mettent en avant ces produits structurés sur lesquels ils peuvent faire rêver l’investisseur via un marketing non dissimulé et engranger des frais énormes.

De plus le retour de la volatilité a complètement ruiné des investisseurs en l’espace de quelques jours sur des trackers à effet de levier.

Et je suis sidéré de voir ces trackers à effet de levier être proposés même dans des stratégies de gestion de portefeuille long terme pour investisseur sans risque ! Vraiment sans risque avec des trackers à effet de levier ? Non seulement vous payez des frais supplémentaires mais surtout la moindre correction vous handicape votre performance pour des années. Sans compter que ces trackers à effet de levier on un beta slipage ce qui veut dire qu’ils perdent de la valeur avec le temps. Autant dire qu’ils sont loin d’être des produits pour investisseur long terme.

Je prône pour un retour à la simplification.

Dès qu’un placement ou un produit financier est trop compliqué à comprendre. Dès que son prix est déterminé par bien trop de variables, il est important de ne pas y investir dans une perspective long terme.

Les trackers c’est bien mais prenez uniquement des produits qui détiennent les actions ou actifs en direct via leurs encours. Évitez les trackers à effet de levier à long terme. utilisez-les éventuellement à court terme de manière spéculative si vous savez ce que vous faîtes. Et évitez complètement les produits structurés.

Retournez à des produits simples qui sont la base et l’origine des trackers de répliquer un panier d’actions, d’obligations, de matières premières.

Pour investir en bourse à long terme, vous n’avez pas besoin d’acheter des produits complexes, aux calculs ronflants pour déterminer leur cours. Vous devez les éviter comme la peste et éviter toute stratégie qui les utilisent. Car un tracker avec effet de levier n’a d’autre horizon que de vendre vers une valorisation à zéro. Sans compter que vous ne détenez rien, que du papier car ces trackers n’ont pas leur encours investis sur les actifs en réel…

Un portefeuille boursier doit toujours être composé de produits simples à moindre frais. Les trackers sont un outils formidable pour l’investisseur long terme, mais à la condition de choisir les trackers à réplication de qualité. Ce qui impose un tri et de balayer d’un revers de la main 95% des trackers et produits exotiques complexes qui vous sont proposés en vous faisant miroiter de gagner même quand la bourse baisse pour des frais qui tueront vos intérêts composés à terme…

Découvrez 40 citations boursières qui sont comme des conseils intemporels pour les investisseurs