Fin d’année oblige, je me prête à l’exercice des prévisions. Je préfère parler de scénario car le but en bourse n’est pas de prévoir mais de préparer. Se préparer à différents scenarios, ajuster les listes de suivis puis tirer quand le marché semble choisir son camp.
Je vous propose donc quelques réflexions, prévision bourse 2021 certains diront, parlons de scénarios que nous ajusterons ensemble au fil des séances.
Sommaire
Les gérants sont haussiers, espoirs de vaccins. Ils achètent la réouverture de l’économie.
Mais, on a des niveaux de cash bas, 4%; En gros tout le monde est investi, tout le monde est fourni dans les actions; On peut estimer qu’il y aura encore des flux en janvier, nouvelles résolutions obligent mais qu’il convient d’être prudent dorénavant. Au moins si à moyen terme on reste haussier, s’attendre à un reflux pour corriger l’excès passager.
Il y a un suroptimisme chez les gérants et encore plus chez la dumb money, c’est à dire nous :-) , particuliers mais ça, surtout aux US, on ne sera pas étonné avec les hausses de tesla et de la green tech que la majorité de la smart money a loupé d’ailleurs. donc la smart money n’a pas toujours raison, et la dumb money ne signale pas forcément un krach boursier à venir.
89% des gérants s’attendent à une plus forte croissance en 2021.
et ils s’attendent à ce que les effets du vaccins se fassent surtout sentir sur le Q2 2021. la variante du covid peut peut être pousser cela, à plus tard
Au niveau des actions
Les gérants sont le plus investis sur les marchés émergents, chute du dollar oblige mais aussi sur les matières premières. on joue la reflation avec les déconfinements.
Ils sont 52% à être surchargé de tech, 17% en shorts dollars et 15% en bitcoin. Et ça c’est ce qui prouve que la hausse du bitcoin n’est pas la même que celle de 2017. Mais c’est aussi ce qui prouve que l’on peut s’attendre à court terme à ce que cela souffle quand les trades sont un peu trop populaires.
En 2021 on s’attend aussi à une hausse des taux longs.
On favorise donc les valeurs value et notamment les petites caps value qui n’avaient rien fait depuis 2018. Et le secteur bancaire devrait apprécier aussi cet environnement, hausse des taux longs, taux courts bas, inflation.
Du coup on a une exposition forte aux actions et matières premières.
Comme les liquidités sont là, on est partout et sur tout. 2021 devrait être l’année des arbitrages ou on va choisir de se surexposer à certains secteurs plus que d’autres au fur et à mesure que l’on aura des signaux .
ne pas oublier la hausse des impôts sur les riches et le capital que Biden peut voter en plus des grosses caps techs Us.
Du coup le trade contrarian
C’est de penser que toutes les bonnes nouvelles sont dans les cours. Donc on vendra au premier trimestre ces bonnes nouvelles, pour entamer une construction et digestion de la hausse et jouer la réouverture au deuxième trimestre. On reprendra donc des liquidités, potentiellement un rebond du dollar et des obligations en protection sur le premier trimestre. On sera prudent sur la tech et la green tech avec du prorata en guise de correction que l’on cherchera à acheter et on favorisera les minières sur tout repli ainsi que les valeurs value, industrielles et bancaires ainsi que les petites caps value en guise de fond de portefeuille pour la suite à plus long terme.
Il y’a bcp de valeurs, et je peux proposer une liste mais c’est toujours un exercice difficile entre liste trop courte et trop longue. Je serai cependant force de proposition dans un autre article. Il faudra filtrer mais il y a clairement beaucoup de titres que je trouve intéressants, trop surement.
et vous quelles actions allez vous suivre en 2021 ?
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Amicalement
Julien
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PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel.
