La Chine tente de relancer son économie. Si bien que les actions du luxe semblent une opportunité. J’y vois un potentiel de 100% sur l’une d’entres elles d’ailleurs.
Mais je ne vais pas vous parler de LVMH, Hermes ou encore Kering ce jour ni de bien des marques Européennes sur le secteur comme Moncler, Pandora et d’autres, bien qu’il pourrait leur arriver la même chose.
Cette chose c’est une OPA et des acquisitions dans le luxe.
Pendant une décennie les entreprises du luxe ont fait beaucoup d’argent. Elles ont versé des dividendes, fait du rachat d’actions et donc acquis aussi des parts dans différentes sociétés connexes ou concurrentes.
Et ce n’est pas fini à mon sens.
Si vous voulez voir l’analyse plutôt que la lire…
Notamment sur cette action du luxe : SMCP
SMCP est une valeur en retard pour moi mais en difficultés. D’ailleurs ce n’est pas du vrai luxe selon moi mais pas sans intérêt. Mais ce que l’on va jouer ici, ce n’est pas tant le redressement de l’entreprise mais bien son attrait pour un gros du secteur.
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----------------------------------SMCP est une petite valeur qui intéresse peu, et donc sans un redressement des chiffres, le titre aura du mal à intéresser à nouveau les investisseurs.
Mais elle a un petit truc extra qui peut amener de la spéculation. Et c’est cela que l’on joue.
SMCP est une entreprise d’habillement qui stagne. Pour se redresser, elle a besoin de surtout redresser ses ventes en Asie. Du coup, le stimulus Chinois serait un plus.
En plus pour moi SMCP c’est du faux luxe. Cela marge à 3% au lieu d’un bon 20% d’une vraie entreprise de luxe.
SMCp ne peut redevenir rentable qu’en réduisant ses coûts et espérant une reprise des ventes en Asie.
Cela fait beaucoup et on comprend bien pourquoi l’action vaut à peine plus de 2e actuellement et est boudée.
Mais c’est du côté de l’actionnariat que l’intérêt se joue. Un actionnaire Chinois doit vendre. Les créanciers qui ont déjà 29% du capital, pourraient donc racheter 15% de plus.
Et tenter de profiter de l’occasion pour mettre en vente le groupe SMCP.
On est sur une capitalisation boursière de 180 millions d’euros. SMCp peut avoir du potentiel pour certains groupes qui veulent avoir une marque plus pour la classe moyenne.
Je parie donc sur une offre de sortie entre 300 et 350 millions d’euros. Je vise un +100% sur l’action. Entre 4 et 5euros.
Mais le danger de ces offres, c’est que parfois elles mettent du temps à venir voire ne viennent pas du tout.
Du coup je profite aussi du fait que l’Asie devrait reprendre le chemin de la croissance pour aider un peu SMCP en attendant.
Le groupe est endetté à hauteur de 30% de son capital. Et si le redressement n’a pas lieu sous peu, le cash flow est suffisant pour faire face mais nécessitera potentiellement une augmentation de capital pour faire face aux intérêts de la dette et à la réduire pour éviter de devoir se brader ensuite.
Portefeuille Graphseo Bourse
Comme vous pouvez le voir je possède actuellement et depuis plusieurs semaines avant cette analyse des actions SMCP pour tenter l’aventure. Il y’a un degré de risque, cela reste une petite capitalisation volatile.
On Aura le CPi cet aprem. L’idée reste la même le marché joue le ralentissement en douceur de l’économie et de l’inflation. Si l’inflation baisse trop, on aura peur de la déflation et d’un ralentissement éco plus récession. Si l’inflation se stabilise, au final c’est le mieux, la banque centrale continue de baisser les taux, les taux réels baissent grâce à un moindre delta taux/inflation et la croissance ralentie certes mais reste bonne. Scénario idéal pour les actions.
Je joue encore l’alignement des planètes mais clairement le marché continuera de jongler au gré des statistiques entre les deux scénarios. C’est juste que pour l’instant c’est toujours le même qui fait consensus et l’autre revient par à-coups.
amicalement
Julien
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Note: Tous les investissements sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Suivez mon portefeuille et mes positions gratuitement en cliquant-ici
