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Bourse: Gestion active vs Gestion passive | les gérants encore utiles ?

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Avec l’avènement des trackers, se posent de plus en plus la question des bénéfices d’une gestion active à comparer à une gestion passive. Surtout quand la plupart des fonds actifs gérés donc pas des gérants experts prélèvent beaucoup de frais pour au final rarement battre le marché.

Pimco vient de sortir une étude assez intéressante qui prouve que peu importe la durée d’investissement pas plus de 30% des gérants dits actifs arrivent à battre le marché et donc à faire mieux qu’un tracker répliquant la performance d’un indice de référence en investissement passif.

Mais il semblerait que le motif de publier une telle étude pour Pimco soit de conforter les investisseurs sur le fait qu’en ce qui concerne l’obligataire, les gérants sont encore utiles puisque ils arrivent à faire mieux que le marché pour plus de 70% d’entre eux surtout sur le long terme où les gérants peuvent donc faire valoir la valeur ajoutée de leurs choix et stratégies d’investissement.

Mais si les gérants peuvent en effet parvenir à battre le marché, pour être complète, cette étude devrait également dire de combien en moyenne les gérants battent le marché, puis en fonction de leurs frais supérieurs, analyser si au final, la performance supplémentaire n’est pas mangée par les frais. Auquel cas, l’investissement passif à encore de beaux jours devant lui.

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Note: Tous les trades sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs.

Sur le site public ici, Le portefeuille est mis à jour une fois par jour vers midi. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas pas une incitation à l'achat ni à la vente. Il s'agit de mon portefeuille dynamique donc agressif. J'ai un autre portefeuille bas de laine long terme diffusé exclusivement sur l'Académie des Graphs. Mon capital et mon horizon de placement sur chaque titre ne sont surement pas les mêmes que les vôtres. Le portefeuille est là pour partager avec vous en toute transparence mes convictions au quotidien mais n'a pas vocation à être suivi.

La performance annuelle inclus les gains ou moins values latentes des positions en cours. Cela inclus aussi les gains ou pertes de change sur les actions hors Euro (c'est reflété dans la perf de chaque action individuelle). Les éventuels retraits sont annoncés. La performance est donc en net.

Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%...

Mes écrits sont motivés par vos retours : Partagez mon travail. Merci de votre soutien !

2 commentaires

  1. Bonjour Julien,
    merci pour cette riche conférence.
    Une question: j’envisage de me mettre un jour prochain au day trading US, sur IBrokers lié à Pro real time.
    Confirmes-tu que les screeners Graphseo marcheront sur les actions US?
    Dziekuye bardzo.

  2. Bonjour Julien,
    merci pour cette riche conférence.
    Une question: j’envisage de me mettre un jour prochain au day trading US, sur IBrokers lié à Pro real time.
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