Le détroit d’Ormuz est à la fois ouvert et fermé. Le marché a l’air de penser que ce n’est pas bien grave et de jouer qu’un deal sera fait de toute manière même si la direction à plusieurs hiérarchies en Iran est une force en temps de guerre, mais une faiblesse pour signer la paix.
Le marché semble penser que cela se fera de toute manière.
Mais que le détroit soit ouvert ou fermé, ne change pas grand chose aux dégâts faits dans la région qui mettront du temps à être réparés. Alors on a beau se dire que cela impacte surtout l’Asie et notamment la Chine donc c’est moins grave, il n’ne reste pas moins que tout le monde paye l’énergie plus chère. Y compris le consommateur et les entreprises américaines à un moment de ramp up industriel IA jamais vu dans l’histoire.
C’est donc bien cela qu’il va falloir regarder. Est-ce que dans les résultats à venir, les entreprises vont d’ores et déjà voir un impact de la guerre et être prudente voire revoir à la baisse leurs résultats et leurs marges du fait de la hausse des matières premières ?
Alors peut être pas sur ces résultats du Q. Mais peut être sur le Q2.
Tout porte à croire que même si une résolution rapide du conflit en Iran permettra d’éviter une récession, on continuera néanmoins à avoir une dégradation économique qui ne sera relancée que par Trump qui fera un focus sur le consommateur probablement pour tenter de récupérer son retard dans les sondages des mid terms.
La Bourse décide donc de voir le verre à moitié plein en se disant qu’il y’a bcp de pognon sur les marchés et qu’on continuera surement de l’arroser à loisir.
Mais du coup, Trump qui perd les mid termes, et des US plus bloqués, n’est ce pas ça le véritable point noir pour les marchés éventuellement ?
Même si historiquement les US arrivent très bien à avancer quand le pays est divisé politiquement car les différences entre les parties ne sont pas flagrantes sur la majorité des sujets. Avec Trump, le gap et le choc pourraient être plus grand et la bourse pourrait penser qu’elle perd son maître d’orchestre pour le meilleur mais peut être aussi pour le pire.
Bref, je pense que le marché devrait peu à peu revenir aux résultats des sociétés. Et à la capacité des Gafam de continuer leurs investissements massifs dans l’iA sans qu’il y ait d’accrocs dans le ramp up massif industriel en cours et donc les goulets d’étranglement sur la mémoire et surtout l’énergie peu chère.
Ce sera le nerf de la guerre pour continuer de justifier de valorisations plus élevés. Que tout continue de se passer parfaitement puisqu’on valorise tout comme si des gafam allaient parfaitement employer leur capital.
C’est le narratif actuel mais pour moi, c’est de son changement, que peut venir la suite du scénario pour l’année 2026. Alors je serai vigilant sur les discours des PDG. Mais peut être davantage encore au Q2 2026.
Portefeuille Graphseo Bourse
En attendant, je continue de profiter et de performer. Je prends pas forcément les meilleures décisions et je suis pas forcément sur les trucs les plus hypes du moment, mais cela suffit à ma satisfaction actuellement et à ma gestion du moment.
Je suis revenu pas mal liquides avec un short de couverture qui malgré la baisse du marché en guise de prétexte va continuer de me couter pas mal. Mais c’était le jeu de continuer à être offensif par ailleurs. Et jusqu’à preuve du contraire, je compte continuer sur repli à accumuler mes lignes et faire tourner le portefeuille.
Cela devrait pouvoir nous amener à fin mai, où là je pense prendre une pause, de deux semaines pour attendre tranquillement les publications trimestrielles et l’été qui cette année encore, sera peut être l’occasion d’être plus prudent.
En attendant, il faut savoir continuer de danser tant que l’orchestre joue, en voyant les chaises être retirées une à une.
PS : Je pense arrêter de proposer l’Académie des Graphs et l’accès à mes portefeuilles en temps réel prochainement. Et revenir à une ouverture une fois par an ou deux max. L’ouverture en continue me crée un peu trop d’admin au jour le jour je ne fais pas ça pour ça donc si vous voulez rejoindre, c’est un peu l’occasion. je me demande encore si cela fait sens de continuer de proposer l’accès juste à mes portefeuilles en temps réel sans la formation ou revenir à juste la version complète. Bref, cela fait partie de mes réflexions sous la douche (seul moment tranquille). Bref, je vais trancher sous peu.
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amicalement
Julien
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PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2025: +145%; 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel. Teste pendant 30 jours, satisfait ou remboursé