Ce qu’il faut retenir
- Le marché boursier évolue vers une redistribution sectorielle entre la technologie et la valeur européenne d’ici 2026.
- Une correction du Nasdaq pourrait marquer le début d’une nouvelle phase de croissance stable, sans mettre en péril la tendance haussière.
- Renault et Eurofins Scientific se présentent comme des opportunités d’investissement ‘Value’ intéressantes, avec de solides fondamentaux et potentiel de rendement.
- L’évolution du couple Euro-Dollar influencera les flux d’investissement entre l’Europe et les États-Unis, rendant la performance européenne prédominante.
- Les semi-conducteurs entrent dans une phase de consolidation, tout en restant un secteur clé à surveiller pour les investisseurs à long terme.
Quel début d’année boursière encore en 2026. Si bien que beaucoup de choses peuvent changer par la suite et qu’il faut accepter de faire tourner le portefeuille pour aller chercher encore de la performance mais surtout chercher à défendre celle acquise.
Et justement, les actions défensives commencent à faire consensus comme ayant du potentiel pour répondre comme en 2022 à l’appel de la diversification.
Je vous parle en vidéo de mes thèmes d’investissements, de mes scénarios sur les indices et de ma sélection d’actions à fort potentiel ensuite avec notamment 2 actions PEA parmi mes favorites pour un achat dès Lundi.
Stratégie Bourse : Pourquoi 2026 pourrait bouleverser votre portefeuille (et les pépites PEA à surveiller)
1. Introduction : Le paradoxe de la tech et le réveil européen
Le paysage boursier actuel amorce un pivot historique : alors que le Nasdaq montre des signes de saturation, les indices européens comme le CAC 40 et le DAX donnent des signes de vie inattendus. Ce n’est pas une simple respiration estivale, mais la phase initiale d’un cycle de redistribution des flux qui s’étendra jusqu’en 2026. Comprendre cette rotation sectorielle est crucial pour anticiper le passage d’une croissance « pure tech » à une performance tirée par la « Value » et la « Qualité » européenne.
2. Le paradoxe du Nasdaq : Une chute de 10 % serait… une bonne santé ?
L’analyse technique de l’indice américain (via les instruments de suivi de Julien Flot type CFD) révèle une congestion nerveuse entre 28 000 et 31 000 points. Nous observons la formation potentielle d’un « diamant », une figure technique de retournement ou de forte stagnation qui suggère une prudence accrue à court terme. Une correction de 3 000 points ne serait pourtant pas un signal de fin de cycle, mais une saine « mean reversion ».
Ce mouvement ramènerait l’indice vers l’ancienne résistance historique des 25 000 points, transformant ce plafond en un socle solide pour la suite du cycle. L’argent ne s’évapore pas du marché ; il quitte simplement la surchauffe technologique pour alimenter d’autres segments. C’est un processus de transfert de liquidités essentiel pour maintenir la pérennité de la tendance haussière de fond.
« Même si on vient à perdre 3 000 points, c’est-à-dire 10 % de baisse, ça ne changera rien à la tendance haussière de fond du Nasdaq. »
3. Renault : Acheter un business pour « zéro euro »
Nous considérons Renault comme un dossier « Value » emblématique où le marché commet une erreur de valorisation manifeste. En analysant le bilan, on s’aperçoit que le cours actuel correspond pratiquement à la trésorerie nette de l’entreprise. En d’autres termes, l’investisseur acquiert l’outil industriel et le savoir-faire mondial du constructeur pour un coût quasi nul.
Graphiquement, le titre s’inscrit dans un « biseau descendant », une figure de compression qui précède souvent une impulsion haussière majeure. Avec un rendement de dividende de 9 % et une exposition stratégique croissante au secteur de l’armement, Renault offre un profil défensif rare. Une confirmation au-dessus des 27 €, puis des 29 €, validerait ce scénario de rattrapage industriel.
4. Eurofins Scientific : Le retour de la « Qualité » à prix cassé
Le secteur de la santé opère un retour en grâce, porté par des dossiers de « Qualité » dont les primes excessives ont été gommées. Eurofins Scientific, qui s’est longtemps négocié à 40 fois ses profits, est revenu à des multiples historiquement bas de 15 à 16 fois les bénéfices. Ce dé-rating offre un point d’entrée rare pour une valeur de cette stature.
L’entreprise pivote désormais vers l’optimisation des marges et la rentabilité plutôt que vers la seule croissance externe. Ce changement de paradigme devrait séduire à nouveau les flux institutionnels en quête de visibilité. Techniquement, le maintien au-dessus des 65 € est le pivot nécessaire pour viser un premier objectif à 72 €, avant un retour potentiel vers la zone des 88 €.
5. L’Euro-Dollar : L’indicateur décisionnel invisible de votre été
Le couple EUR/USD constitue le pivot central de notre thèse d’allocation entre les États-Unis et l’Europe. Près de 25 % de la capitalisation boursière américaine est détenue par des investisseurs étrangers qui surveillent de près l’effet de change. Si le dollar s’affaiblit face à un euro soutenu par des taux qui stagnent ou montent en Europe et au Japon, nous assisterons à un rapatriement massif des flux.
Ce phénomène est accentué par la nécessité macroéconomique de maintenir des taux bas aux États-Unis pour financer la dette dans un contexte de « guerre froide technologique » et de stimulus permanent. Si l’euro parvient à transformer ses anciens supports en nouvelles zones de confort, la surperformance européenne face à Wall Street deviendra le thème dominant des 18 prochains mois.
6. Semi-conducteurs : La fin de l’euphorie IA, mais pas de la tendance
Le secteur des semi-conducteurs, porté par le mastodonte Nvidia et l’indice SOX, entre dans une phase de consolidation « vivace » mais constructive. Nous n’assistons pas à l’éclatement d’une bulle IA, mais à la construction de larges figures en triangle nécessaires pour digérer les gains passés. L’agilité doit primer sur la panique : les corrections actuelles sont des zones de rechargement.
Sur l’indice SOX, le niveau des 530 points constitue une « buy the dip » zone majeure pour les investisseurs de long terme. Concernant Nvidia, le titre doit impérativement reconquérir le pivot des 210 $ pour relancer sa dynamique de records. Tant que ces niveaux ne sont pas franchis, attendez-vous à une volatilité persistante et à une latéralisation des cours.
7. Conclusion : Êtes-vous prêt pour la rotation ?
La trajectoire vers 2026 impose une mutation profonde de vos lignes de portefeuille. Le marché demande de délaisser la « Tech étincelante » pour des dossiers plus sobres mais fondamentalement robustes comme le chimiste BASF ou la santé animale. Le « Smart Money » se déplace déjà vers ces actifs délaissés qui offrent un couple rendement/risque bien supérieur.
À titre d’exemple, un dossier comme Vetokinol illustre parfaitement cette opportunité : une rupture confirmée des 85 € ouvrirait la voie à un cycle de croissance durable, tandis qu’une invalidation sous 68 € permettrait une sortie à moindre coût. Votre capacité à rebalancer vos avoirs vers ces pépites « ennuyeuses » mais sous-évaluées sera le facteur déterminant de votre performance pour les années à venir.
amicalement
Julien
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PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2025: +145%; 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel.
