Le rallye boursier de Noel en mode Joyeux Noel Felix

On engage la dernière ligne droite en bourse de l’année. Et avec elle les derniers arbitrages. Comme bien souvent, quand l’année est baissière, il n’y a pas de rallye de noel. On peut considérer qu’on l’a eu avec un mois d’avance. On a surtout des nettoyages de portefeuille et cela donne une certaine volatilité comme on en a eu encore un exemple hier sur le Nasdaq car c’est là que les pertes sont les plus fortes et qu’il faut donc prendre le pertes pour les sous-traiter aux gains (s’il y’en a).

Cette période touche à sa fin et les vendeurs à découvert doivent aussi déboucler. Sans enlever la mollesse, la dégradation lente, le marché nous murmure qu’a ce stade il joue toujours la surperformance des cycliques vs la croissance.

Et ce sera bien l’enjeu de 2023.

Une tendance de fond privilégiant les valeurs cycliques, value pour se protéger si le risque récessif devait apparaître plus grand que prévu. Et donc les valeurs de croissance par à coups seulement et si la récession arrive plus forte, les valeurs peu endettées, capables de générer de la croissance encore et de la rentabilité non affectée ou moindrement dans un tel cycle.

On risque de continuer à se faire balloter. Hier en fut l’exemple avec la stat du PIB qui prouve que l’économie est résiliente et donc que la FED a raison de remonter ses taux de façon moindre mais plus longtemps.

Le problème c’est que c’est de la stat du passé. Le marché ne tardera pas à se projeter à nouveau via des indicateurs plus avancés pour juger de la pentification de la baisse de l’inflation et donc du ralentissement éco. Et cette pente que le marché valorisera.

En attendant, on voit surtout bcp de prudence.

J’ai fait le tour de la question avec ces deux approches. il n’y en a pas une à favoriser plus que l’autre. Les deux se joueront tour à tour je pense sur 2023. Ce sera une question de timing comme toujours

Podcast bourse

Analyse CAC 40

RAS, il faut prendre avec des pincettes les mouvements actuels et ne pas trop juger. on reste dans une espèce de ventre mou entre 6350 et 6650. Il faudra franchir l’une des deux bornes pour soit relancer une correction baissière vers 6200 ou reprendre la hausse vers les plus hauts.

On a du mal à rester positif actuellement mais on a une bonne tenue des valeurs bancaires et cycliques au sens large qui ont prit le relais d’une conso du luxe. cela se jouera là mais je resterai prudent. en attendant des signaux.

Portefeuille graphseo bourse

Je reste prudent, très liquide. Pour une fois je suis dans une position idéale pour faire un retrait et me mettre en ordre de bataille pour une année 2023 que je veux plus disciplinée de ma part. J’ai souvent eu en 2022, les bonnes hypothèses de travail mais une exécution pauvre et frustrante.

Je ne me cherche pas d’excuses, la gestion de mon temps reste la clé, réduire la taille de mon portefeuille dynamique sera l’occasion de me concentrer sur moins de trades, nécessitant moins de suivi et donc me pousser à tendre vers des config plus qualitatives (enfin c’est ce que je veux bien me dire aujourd’hui, après tout c’est nOel, on peut toujours espérer). Un peu trop de déchet en 2022 et d’écarts qui m’ont parfois fait retomber dans mes travers dont je ne me suis sorti que grâce à la profondeur de mon portefeuille mais non sans risque, le jour où le marché capitule.

Evidemment l’idée ici n’est pas de faire mon calimero. Je suis concentré sur mon approche avant le résultat. Et cette année, même si le résultat paraît bon, je pense qu’il ne faut pas s’arrêter à cela, le process n’a souvent pas été tenu et si le marché peut être sympa une année et nous permettre en apparence de bien nous en sortir, à la longue c’est tendre la joue.

Je publierai un article vidéo semaine prochaine sur les actions 2023. D’ici là je vous souhaite à vous et vos familles de passer un excellent Noel. Merci pour tous vos messages tout au long de l’année de soutien, de remerciement, de likes, partages etc. C’est toujours plaisant, motive à continuer et à penser que ça peut aider, parfois au détriment de mon propre trading, mais le plaisir de vous voir progresser, devenir indépendant est tellement plus satisfaisant que cela compense.

amicalement

Julien