Alors que tout le monde parle des tarifs douaniers, de l’ultimatum du 9 juillet de Trump. Tout le monde passe à côté de l’essentiel. Et ça va vouloir dire beaucoup plus pour la bourse que les tarifs douaniers.
Trump et Bessent continuent de jouer au Bad cop and good cop.
Et je pense que pour savoir où va aller la bourse, il convient de plus écouter Bessent que Trump depuis avril.
Et cette interview de Bessent, je pense est trop négligée. Pourtant ce qui y est dit est un « game changer » pour les marchés
Tu le sais, tout le monde a peur des déficits et de la dette des Etats.
On oublie les actifs en face.
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----------------------------------Mais on oublie aussi qu’une dette est faite de plusieurs maturité d’obligations.
Dans cette interview, Bessent nous explique que si les taux longs continuent à être trop élevés, alors les USA peuvent très bien émettre surtout de la dette à court terme dont le taux est régit par la FED.
Et lorsque l’on sait que la FED changera de chair et aura un yes man d’ici mi 2026. Alors cette approche prend tout son sens.
Et quand la demande pour les obligations court terme augmente, cela fait baisser l’offre d’oblig long terme.
Les taux long terme finissent eux aussi par baisser naturellement. Ce qui permet de financer un plus gros problème que la dette des Etats : celui des entreprises.
On se retrouve alors avec une gestion de l’intérêt des déficits, et un regain de pouvoir d’achat des entreprise et donc de croissance économique grâce à la baisse des taux long terme.
Mais tout ceci vient avec un coût : le retour d’une inflation linaire et durable.
Et le dollar aurait également un catalyseur supplémentaire pour continuer de baisser.
Ce qui fait que les valeurs value seraient plus recherchées. Notamment celles liées à l’énergie et aux infrastructures, utilities.
Mais elles seraient encore plus recherchées en Europe, alors que la baisse du dollar accentuerait encore plus le besoin de désinvestir les US pour rediversifier les portefeuilles.
C’est ce que l’on nomme un contrôle de la courbe des taux. Et c’est ce à quoi je fais référence depuis un moment quand je parle de l’après seconde guerre mondiale où nous étions dans la même situation et cela fut appliqué.
Je parle de tout ceci en détail dans la vidéo macro que je fais chaque weekend. Pour la lancer, il faut cliquer sur l’image
Portefeuille Graphseo Bourse
Je continue de naviguer à vue et mon portefeuille bas de laine surperforme mon dynamique depuis un mois. Je ne vais pas me plaindre.
Je me prends encore un tir avec un profit warning sur Hexatronic. Je vais patienter la fin de semaine avant d’abdiquer. J’ai accumuler selon mon plan mais vendredi, trop passif et prenant la journée comme vacances, j’ai pas voulu prendre mes profits sur le niveau de tp du plan. bien mal m’en a pris. mais c’est la bourse. Pas de bol cette annonce à une semaine de la parution des résultats. ils auraient pu attendre car j’aurai allégé avant de toute manière.
amicalement
Julien
PS: Je te recommande de lire ceci :
Note: Tous les investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir le logiciel d'aide à la décison que j'utilise au quotidien pour détecter au bon moment les meilleures actions.
