Bonjour Chers Graphs,
Aujourd’hui, continuation du rebond sur le CAC 40. zone 5130-5150 très intéressante à surveiller pour la suite. Les plus pessimistes prendront un bx4 pour se protéger.
J’ai pris mes profits sur Genfit, plus de +5% sur cette position.
J’ai également pris des profits sur 1500 titres technip. je conserve le reste, le rebond reste d’actualité.
Sur consolidation de Valllourec j’ai repris une ligne en deux fois, une de 6000 titre sur 4,209 et une autre de 4000 titres sur 4,177.
Le secteur biotech se réveille. Les petites capitalisations de manière générale aussi
edit1: achat 500 renault 74,75
edit2: 4000 genkyotex à 1,85
Qui dit 1er septembre dit bilan de la performance du mois d’août 2017.
Première chose à dire, c’est mieux que Juillet puisque c’est positif. Encore pas mal de déchets avec des anticipations liées à la correction des marchés qui laissaient plus de place à du trading de court terme. Un peu trop de hors stratégie encore sur ce mois-ci mais je me soigne.
Un bon mois, une bonne performance malgré peu d’opportunités.
L’erreur est sur Nicox où j’ai acheté après le premier gros gap baissier pour un rebond technique non moindre risque avec une position trop lourde pour ce genre de pari et je me suis pris le lendemain un autre gap baissier de -12%. Après le titre a bien rebondi mais je n’ai pas su le saisir. Hormis cela, le fait d’être rentré trop gros sur un titre avec une actualité très négative et une grosse volatilité, peu d’erreurs. Si ce n’est celle de n’être pas suffisant resté hors marché certainement alors que les opportunités étaient rares et que j’ai donc coupé pas mal de positions en petites pertes.
J’ai voulu adopter une approche plus fondamentale et moyen terme cet été en conservant des positions plus longtemps. Mais voilà, le timing démontre qu’il est crucial. Sans lui, la performance n’est pas au rendez-vous et le hors stratégie du moindre risque se paye.
Si on regarde la performance des 3 derniers mois c’est encore plus flagrant qu’il faut revenir à de l’analyse technique pure dans le processus de décision. Le fondamental permet de sélection des valeurs à suivre, mais le technique uniquement permet de définir quand rentrer et sortir.
Sur les 3 derniers mois, j’ai clairement un problème de taille de position. J’ai été trop gros sur des petites capitalisations en hors stratégie et pas assez gros sur des valeurs techniquement moindre risque. Du coup malgré un taux de réussite supérieur à 60%, la taille de position prouve son importance.
Ce qui donne une performance positive certes, mais doit être interprété comme une contre performance, un manque à gagner.
Pour ma taille de portefeuille, je dois me recentraliser sur de grosses capitalisations et avoir une moindre taille de position sur des petites capitalisations. Et de manière générale, je sais qu’il m’est impossible de toujours respecter la stratégie. je vais continuer à anticiper mais quand je le fais, il est important que la taille de position soit deux fois inférieure à ce que je veux mettre au départ.
