Vous ne pourrez bientôt plus acheter un ETF monde dans votre PEA.
Une bombe chez les influenceurs du DCA ETF monde est lâchée.
Vous allez entendre beaucoup s’en émouvoir mais je pense qu’il faut en profiter pour remettre sur le devant de la scène que les investisseurs en bourse pensent trop PEA alors qu’il existe une meilleure façon d’investir en utilisant mieux les enveloppes fiscales disponibles à eux.
Donc pour commencer, on souffle un grand coup.
Il s’agit d’une rumeur sur la base d’une note de recommandation du Trésor qui veut mettre fin à l’éligibilité au PEA des ETF synthétiques qui fonctionnent avec un swap pour répliquer les marchés non Européens.
Cela finira certainement dans le projet de loi de finances 2027 et fera partie du débat pour les présidentielles à n’en point douter si on va jusque là .
Car oui, actuellement c’est beaucoup de si. Et avant que cela fasse partie de la loi, cela peut prendre du temps, être retoqué ou amendé. Bref, on s’emballe pas.
Et puis même si ça passe.
Cela ne changera pas grand chose car certainement qu’on autorisera à garder les anciens ETF en place dans le PEA, juste à ne pas pouvoir en acheter des nouveaux.
Cela risque surtout d’impacter le business des émetteurs d’ETF qui profitaient jusqu’alors d’une exception pour utiliser des swaps et permettre de mettre des investissements hors Europe dans le PEA.
Car oui, au final, cette interdiction ne reviendrait qu’a respecter la règle qui est que le PEA ne peut avoir que des actifs Européens en son sein. Les fonds au moins 75% pour être éligible.
Les investisseurs auront beau protester, c’est comme quand on a décidé, de mémoire autour de 2010, de ne plus rendre éligible PEA des sociétés immobilières qui ont obligation de verser 50% de leurs profits en dividendes. Il y’avait là gros dividendes et non imposition directe. C’était trop pour le gouvernement.
On assisterait donc là , même si cela fait loi et ça passe, à un respect des règles du PEA.
Certains voudront penser que l’on cherche à financer les boîtes européennes et à ne pas voir l’épargne des français venir aider les américains dans leur conquête de l’IA.
Mais je ne pense pas que l’on va si loin dans la réflexion dans nos hautes sphères. D’autant que ce serait oublier que tant qu’on ne participe pas à une augmentation de capital, on ne participe pas au développement d’une société. En achetant des actions ou ETF, dans la majorité des cas, l’épargne ne sert pas à financer les intérêts américains. C’est plutôt l’investisseur qui profite de la surperformance des actifs américains et qui les dépensera peut être en surplus de croissance en Europe. donc…l’argument ne tient pas.
Même quand la BCE nous annonce un krach de l’ia à vouloir pousser les Européens à investir en Europe pour raison de souveraineté et de protection de l’épargne des européens.
Mais surtout, si cette interdiction des ETF monde, S&P500 et Nasdaq passe entres autres, ce n’est pas la fin du monde.
Cela doit réveiller les investisseurs français sur le fait qu’il n’y a pas que le PEA dans la vie.
Faut sortir un peu.
Une approche DCA ETF long terme sur des marchés étrangers peut largement se faire via ETF capitalisant sur un compte titres. Tant qu’on vend rien, on ne paye pas d’impôts. Et donc cette enveloppe est top pour faire du long terme en mode DCA ou buy and hold et aussi s’éviter le casse tête des changements de loi.
On oublie également qu’on a tout de suite plus de choix d’ETF, qu’il y’a plus de concurrence et la possibilité d’investir sur bien plus de choses qu’au sein du PEA et surtout les émetteurs y font des frais bien plus bas du fait de la concurrence.
Quand on investit à long terme, un 0,07% de frais au lieu d’un 0.2% annuel fait la différence.
Sinon il existe l’assurance vie. On peut acheter/vendre et tant qu’on casse pas l’enveloppe, pas d’imposition. Et à la sortie on a un abattement.
Pour ceux plus âgés, le PER fait aussi sens.
Alors on pourrait se dire que oui l’assurance vie ou le per c’est bien beau Julien, mais y’a peu d’etf proposés et frais aussi sont pas top.
Mais dites-vous bien que si jamais cette interdiction des ETF hors Europe au sein du PEA passe, alors vous verrez les émetteurs rapidement se mettre à proposer plus de choses sur assurance vie et PER et faire le forcing pour des deal avec les banques et courtiers. Plus d’offre et moins de frais rapidement.
Vous verrez également les gens blinder leur PEA d’ETF monde avant que l’interdiction ne passe car on laisserait surement les gens ayant déjà des ETF synthétiques en PEA, les conserver tant que pas vendus. Donc on pousserait encore plus d’exposition aux US à court terme.
Il ne faut donc pas s’emballer, car ce n’est pas fait. Et de deux, même si c’est le cas, on a quand même beaucoup de solutions possibles pour les investisseurs à la condition d’apprendre qu’il n’y a pas que le PEA qui fait sens dans sa vie d’investisseur.
Par exemple, investir en ETF monde Pea ble, c'est investir surtout aux US dans les entreprises de l'IA. Si on veut un vrai ETF monde, qui prend en compte toutes les entreprises du monde et pas seulement du monde développé, mais aussi au-delà des émergents aussi les petites et moyennes entreprises..Il existe un ETF ultime pour DCA c'est le Vanguard ALL World VGLA pour 0,07% de frais annuels...Dans un compte titre, il peut faire des merveilles de diversification en un seul produit sans se prendre la tête.
7 millions de PEA seront éventuellement concernés.
Honnêtement, je dis tant mieux si ça peut réveiller les investisseurs qui aujourd’hui ne jurent que par le PEA qui est limitant une fois passé le seuil des 150 000E de versements, plus avec le PEA PME.
Cela permettrait à chaque investisseur de comprendre que y’a un combo à faire avec l’investissement ETF long terme DCA sur compte titres et l’investissement allers retours actions ou dividendes sur le PEA.
Cela permettrait également plus de flux et de concurrence sur l’assurance vie et PER, ce qui permettrait des frais en baisse et plus de produits proposés alors qu’aujourd’hui c’est encore là que l’investisseur se fait avoir sur ces enveloppes peu compétitives donc face à un PEA.
Bref, il convient de ne pas paniquer et de se tenir loin de tout le bruit qui est fait autour de cette histoire.
Les choses seraient loin d’être si négatives si cette interdiction des ETF Monde et autres synthétiques devait être votée.
Portefeuille Graphseo Bourse
Je continue de surfer sur le retour en fanfare sur les biotech, les valeurs cryptos et plus généralement les valeurs mal aimées de l’IA jusque là . Pendant que les valeurs IA justement zig zag de manière volatile à la limite d’une correction plus profonde malgré les fondamentaux.
Septembre est toujours un mois donc je me méfie. Surtout quand ma performance est telle. L’important est de ne pas redonner trop au marché.
Et le moins que l’on puisse dire, c’est que nous serons servis en incertitudes jusqu’aux mid terms.
amicalement
Julien
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PS: Tous mes investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2025: +145%; 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Clique-ici pour découvrir l'Académie des Graphs où je t'accompagne au quotidien, partage mes positions et portefeuilles dynamique et long terme en temps réel.
