Entre les investisseurs techniques et les investisseurs fondamentalistes il existe Ă©galement l’investissement macro Ă©conomique. Le but est d’ĂȘtre un investisseur de cycle Ă©conomique sur 3 Ă 7 ans selon les cycles. Ainsi l’investisseur macro est un investisseur en bon pĂšre de famille qui n’a pas le temps de regarder les cours tous les jours et qui ne modifie son Ă©quilibre de portefeuille que rarement tous les 5 ans en moyenne. Le but ici est d’aligner son portefeuille sur le cycle Ă©conomique. Il ne peut y avoir que 4 cycles diffĂ©rents: la croissance et l’inflation, l’hyperinflation, la dĂ©flation et la rĂ©cession. A cela il y a pour chaque cycle un actif Ă privilĂ©gier. Ainsi en pĂ©riode de croissance et d’inflation on privilĂ©giera les actions. En pĂ©riode d’hyperinflation on privilĂ©gie l’or et les matiĂšres premiĂšres. En de contraction Ă©conomique et de rĂ©cession on privilĂ©gie les obligations d’Ă©tat et finalement en pĂ©riode de dĂ©flation on restera liquide et cash will be king. Bien entendu on parle d’un Ă©quilibre et non pas d’un all-in Ă chaque cycle.
Ainsi en pĂ©riode de croissance on surpondĂ©rera les actions par rapport au cash et aux obligation et on laissera de cĂŽtĂ© l’or. En pĂ©riode d’hyperinflation on rĂ©duira son exposition aux actions et obligations pour acheter de l’or et des matiĂšres premiĂšres.
En période de récession, on limite les actions et on accumule les obligations et enfin en période de déflation on réduit majoritairement.
VoilĂ donc une mĂ©thode pou gĂ©rer un portefeuille de maniĂšre macro Ă©conomique sans prise de tĂȘte et sans y passer beaucoup de temps.
Note: Tous les trades sont discutés, annoncés et partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs.
Sur le site public ici, Le portefeuille est mis Ă jour une fois par jour vers midi. Le portefeuille reprĂ©sente mes convictions personnelles consolidĂ©es (de mes diffĂ©rents courtiers) et n'est pas pas une incitation Ă l'achat ni Ă la vente. Il s'agit de mon portefeuille dynamique donc agressif. J'ai un autre portefeuille bas de laine long terme diffusĂ© exclusivement sur l'AcadĂ©mie des Graphs. Mon capital et mon horizon de placement sur chaque titre ne sont surement pas les mĂȘmes que les vĂŽtres. Le portefeuille est lĂ pour partager avec vous en toute transparence mes convictions au quotidien mais n'a pas vocation Ă ĂȘtre suivi.
La performance annuelle inclus les gains ou moins values latentes des positions en cours. Cela inclus aussi les gains ou pertes de change sur les actions hors Euro (c'est reflété dans la perf de chaque action individuelle). Les éventuels retraits sont annoncés. La performance est donc en net.
Performance 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%...