C’est fait. Trump a tout perdu. Les démocrates gagnent la chambre mais surtout le Sénat. La guerre en Iran fut l’erreur de trop. Une erreur que les démocrates pourraient ne pas empêcher de se pousuivre.
J’avais déjà pu écrire sur les conséquences pour les marchés boursiers d’une défaite de Trump. J’étais positif sur les valeurs vertes notamment et les biotech. Plus tard, je pense qu’on pourra redevenir positif sur les minières car on ira vers une baisse des taux.
Mais à court terme donc, les sociétés les plus républicaines et proches de Trump et de ses subventions peuvent souffrir.
L’ia devrait souffrir. On devrait même commencer à vous expliquer que le plus grand risque pour l’IA n’est plus son financement, mais politique avec des blocages de construction de data centers poussées par les démocrates.
Mais rapidement, le marché devrait se dire que les démocrates n’ont pas beaucoup d’intérêts à bloquer Trump ni sur l’Iran ni sur l’IA.
Je m’explique.
Les démocrates gagnent car l’inflation est trop haute, l’économie réelle hors IA souffre.
Si on bloque l’IA, si on ne trouve pas une solution à l’Iran soit en relarguant des bombes dans une semaine soit en trouvant un deal, l’enlisement sur les prix du pétrole ne risque pas de s’estomper tant qu’on manque de visibilité.
Est-ce que les démocrates ont un intérêt à tout bloquer et à créer une chute du marché action, entrainant une baisse de la consommation, un krach de l’IA et donc une dépression économique ?
Non.
Au final Trump va perdre sa capacité de girouette et d’imprévisibilité, ce qui est plutôt bon pour les marchés.
Mais sur l’Ia et l’Iran voire même les tariffs douaniers je pense que les démocrates iront dans le même sens. Car dans deux ans, ils ne peuvent se voir reprocher d’avoir créer la pire crise de l’histoire en ayant tout bloqué.
Voilà pourquoi, outre la volatilité de court terme induite, je ne pense pas que la victoire démocrate va changer grandement les choses.
L’iA reste une course que les Us ne peuvent pas laisser la Chine gagner. Il faut continuer d’investir, de supporter le marché et donc les déficits fiscaux. Et pour cela il faut gérer la hausse des taux s’il le faut pour que tout reste finançable.
La perte de trump devrait cependant réduire les tensions entre les nations, je pense que la Chine devrait en profiter pour rebondir. bien sûr, en coulisses la guerre froide 2.0 va continuer
On va continuer de faire chauffer la barraque à frites.
Il y’avait donc du trade court terme à jouer avec le rebond des valeurs vertes. Mais je pense qu’il faut prendre des profits maintenant que la victoire démocrate est actée. Pour se repositionner sur une correction. beaucoup de valeurs ont gagné 15-20% par anticipation et il faut profiter du gap haussier pour acter des profits. Il sera temps d’y revenir plus moyen terme par la suite. Là le trade spéculatif proposé est fait.
On a eu une purge sur l’IA, la peur politique va venir se rajouter aux peurs de financements. Mais je pense que toute capitulation est à acheter car on ne va pas se tirer une balle dans le pied et il faudra toujours sauver le soldat IA.
L’armement peut vaciller mais Trump ou démocrate, les dépenses en armement ne vont pas se réduire et Trump va continuer de mettre la pression sur l’OTAN, tenir des doubles discours sur la Russie et ses alliés même Israël. Bref, le monde de demain, c’est une tendance que même la perte des midterms par Trump ne peut stopper, c’est plus d’armement, plus de volonté de recherche de souveraineté des nations. Donc de l’énergie et des armes toujours.
La santé et notamment les biotech devraient je pense avoir le double effet kiss cool des avantages de l’iA et des subventions et une volonté de garder un monde où les capacités de financements restent favorables et tendre vers une baisse des taux.
Donc les minières à mon sens devraient retrouver des faveurs car on va continuer à faire chauffer la barraque à frites, et il faudra juste le valider dans quelques mois quand la FED ne sera plus en capacité de monter les taux car l’inflation hors Energie et bouffe montre bien une décélération.
Puis quand on commencera à croire un peu plus que l’avenir c’est une baisse des taux. Pas énorme, et des taux qui resteront plus élevés qu’avant mais détente quand même. Détente aussi sur l’inflation tout en gardant une inflation linéaire plus importante que la dernière décennie pour rendre la dette finançable. Et bien on reviendra chercher des valeurs value dividendes et des REITS (sociétés immobilières mais pas la construction qui pour moi va rester bloquée encore un moment, la baisse des taux ne suffira pas).
Voilà, pour moi les hypothèses de travail se sont confirmées pendant mon absence. Trump qui perd ne change rien, cela sert de catalyseurs à des tendances qui étaient déjà en place tout au plus.
A court terme on attend surtout de savoir, si maintenant les mid terms perdues, ça ne laisse pas carte blanche à remettre des bombes en Iran pour finir le job. Le marché ne semble plus croire à la voie diplomatique. Qui serait déjà faite si elle devait vraiment être l’issue réelle. On a gagné du temps des deux côtés surtout pour refaire du stock d’armes. Donc je reste prudent sur une relance du conflit et ces conséquences sur le marché plus que la défaite de Trump en tant que tel.
N’hésitez pas à partager en retour par mail votre vision de tout ça.
Portefeuille Graphseo bourse
Je reste majoritairement liquide sur mon dynamique mais hier j’avais recommencé à reprendre du risque en achetant des biotech. J’ai profité du rebond sur Circle et Coinbase pour sortir en moindre moins value une partie et pas tenter le diable.
Les résultats sur les valeurs plus mal aimées que j’ai surtout en portefeuille bas de laine qui lui reste proche du plein investissement, se passent bien.
Ce qui démontre qu’on a bien fait tourner le narratif et que je suppose que maintenant tout le monde doit parler de la rotation et de diversifier et que ça fait consensus sur les réseaux.
Plus haut donc, vous avez ma vue sur la suite et selon mon temps dispo, je préparerais articles et vidéos pour vous expliquer ma vision 2027 alors que la fin d’année va rapidement arriver.
Alors que je termine de rédiger cette partie, on voit déjà que les futures américains après avoir été vendeur de la défaite de trump sont maintenant acheteurs. Validant donc très rapidement ce que j’ai pu relater plus haut.
amicalement
Julien
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