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Comment une bulle explose en un Krach boursier historique ?

Voici quelques stats pour comprendre comment une bulle explose en un énorme krach boursier. Et en l’occurrence ici Krach immobilier. Car on va parler de la bulle du Japon.

  • En 1989. La Japon représentait 45% de la capitalisation boursière mondiale. Les USA 33%.
  • 8 entreprises Japonaises étaient dans le top 10 des plus grosses capitalisations boursières mondiales
  • Le PER de ces actions Japonaises était de 58. Le marché global au-delà des 50
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  • Le marché haussier Japonais dura 40 ans. Surtout grimpa de 900% de 1982 à 1989.
  • La majorité des entreprises Japonaises détenaient des parts dans d’autres entreprises Japonaises. C’était vu comme un socle fondamental et un gage que les cours ne pouvaient pas vraiment baisser.
  • Le rendement du dividende passa de 4,5% en 1970 à 0,5% en 1989. Plus les cours montent, et plus le rendement du dividende baisse. Ce qui est en général un signal de cherté du marché, surtout si les valeurs qui le composent sont industrielles et non de croissance.
  • Les taux à 10 ans étaient à près de 6% alors que les dividendes à 0,5%. Tout le monde ne spéculait plus que sur la hausse des cours pour obtenir un rendement supérieur au 10 ans.
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  • Sur cette période, 95% des gérants ne battaient pas l’indice. Les particuliers prônaient l’achat de l’indice directement comme meilleur que les pros et ils étaient tournés en idiots d’après des articles de l’époque.
  • Le nombre de livres publiés pour investir en bourse a atteint un pic début 1989. Juste avant le début du krach boursier
  • L’achat de l’indice en DCA à partir de 1989 (postulat de commencer au pire moment) ne commença à rapporter de l’argent qu’a partir de 2017.
  • Pendant cette période, les gérants ont battu l’indice à plus de 59% en moyenne
  • Les entreprises Japonaises ont eu à partir de 1989 une approche conservatrice. Distribuant peu de dividendes ou faisant peu de rachats d’actions. Cela a changé à partir de 2011 et des premières grosses mesures de la Banque centrale du Japon. Il est alors important quand on parle indice et performance, de toujours bien faire attention à prendre l’indice avec dividendes réinvestis pour avoir la performance réelle.
  • Ce n’est qu’en 2022 que le Nikkei a battu son précédent record de 1989 avec dividendes réinvestis donc
  • De 1982 à 1989, l’essentielle de la performance de l’indice fut concentrée dans moins de 10 actions.
  • Un marché monte toujours à long terme mais qui peut tenir 30 ans ?
  • Un lump sum n’est pas forcément la meilleure idée si on investit au plus haut
  • Un dca mensuel débuté au plus haut mieux mais pas bien non plus.
  • un dca sur zones techniques. Encore mieux mais très long quand même (Break even après 20 ans)
  • La meilleure façon de DCA dans un krach boursier
  • « Mais cette fois, c’est différent »
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Portefeuille Graphseo Bourse

Cette année 2025 débute à l’opposé de mon année 2024. Je ne me pose pas de question contrairement à 2024 où je tentais de shorter ce qui me paraissait alors aberrant. Là je suis prudent, mais je suis les signaux. En espérant réussir à me retirer lorsque la musique s’arrêtera.

Dommage pour Lufax qui était ma plus grosse ligne, mauvaise news et gains effacés. J’ai fais tourner pour le meilleur pour le moment.

J’ai encore une grosse partie de ma perf non encaissée et je suis pas mal concentré. Donc avec FED et résultats Gafam, y’a une décision à prendre de jouer ou pas.

En attendant, je profite. On aura FED Demain avec certainement 0,25% et un discours disant qu’ils font une pause. Et certainement un Powell rappelant à Trump son indépendance. Tout du moins jusqu’en 2026…

Niveau Macro rien n’a changé. économie résiliente, inflation qui baisse lentement mais baisse. La plus grosse incertitude c’est l’impact Trump. pour le moment on fait bcp de blabla en signant des ordonnances mais c’est rien de très concret encore tout ça et d’impactant économiquement.

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Je trouve les marchés nerveux mais c’est normal, on se retrouve avec beaucoup de gros qui ont fait tourner et diversifié un peu et surtout le retail qui supporte les cours. Donc on voit tout de suite le manque de contrepartie dès qu’on a un truc qui fait office d’incertitude comme Deepseek.

Dans cette vidéo je vous parle des gagnants probables niveaux petites boites médicales/biotech dans cette affaire deepseek fait crasher Nvidia. Vous en retrouverez donc dans mon portefeuille ci-dessous et l’explication du pourquoi via le lien au-dessus.

Cela peut faire perdre la capitalisation boursière totale de LVMH en une journée à Nvidia. Dingue et clairement que le début tellement les niveaux de capi ont explosé ces dernières années. Faudra se lever tôt pour réussir à relativiser la volatilité.

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amicalement

Julien

Note: Tous les investissements sont partagés en temps réel sur L'Académie des Graphs. Le portefeuille représente mes convictions personnelles consolidées (de mes différents courtiers) et n'est pas une incitation à l'achat ni à la vente. La performance en cours inclus les gains ou moins values latentes et l'impact du change sur les actions étrangères. Performance 2024: +41%; 2023: +38%; 2022: +46%; 2021: +122%; 2020: +121%; 2019: +79%; 2018: +21%; 2017: +24%; 2016: +12%; 2015: +45%; 2014: +30%; 2013:+72%, 2012:+9%, 2011:-11%... Suivez mon portefeuille et mes positions gratuitement en cliquant-ici

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Julien

Julien

Julien Flot est Investisseur/Trader pour compte propre depuis 2006 et vous aide en toute transparence au quotidien à mieux investir en bourse. Julien est comme vous, il a un jour voulu débuter en bourse, rapidement perdu quelques milliers d'euros avant d'apprendre de ses erreurs, bâtir une stratégie et l'appliquer avec discipline. Aujourd’hui grâce à sa "stratégie du moindre risque" il est devenu un investisseur qui bat régulièrement le marché ! Sur Graphseo bourse, il partage depuis 2008 ses succès, échecs, conseils, analyses et investissements pour vous aider à mieux investir et gagner en bourse à moindre risque ! Découvrez l'histoire de Julien Flot ici.