Je sais comment la bourse qui ne va plus baisser peut s’effondrer

L’été sera chaud sur les marchés. Entre l’Iran, le détroit d’Ormuz et la bulle Ia, beaucoup d’investisseurs ont peur d’un krach. Le même krach boursier qu’on nous annonce à chaque fois qu’un missile est tiré ou que les actions de semi conducteurs baissent.

Dans ce monde gouverné à l’intelligence artificielle, il va falloir de plus en plus une compétence aux humains : Celle de savoir nuancer et voir la photo d’ensemble.

C’est cela aussi qui permettra aux investisseurs de battre les machine set retourner des performances notables ces prochaines années.

Avoir un coup d’avance dans les hypothèses d’investissement et acheter avant que les machines et les flux le jouent.

C’est ce que je tente de faire chaque jeudi notamment dans la vidéo macro

Alors justement, j’aimerai vous proposer quelques graphiques en guise d’exemple.

Premièrement, on ne cesse de nous parler de l’Iran, et du détroit d’Ormuz. Plus il reste bloqué, et plus c’est un moyen de pression sur le prix des matières premières et donc inflationniste et donc montée des taux et donc risque pour les marchés financiers et l’économie.

Sauf, qu’a force d’utiliser cette carte du détroit d’Ormuz, l’Iran pousse tout le monde a trouver des solutions B. Et ils y arrivent rapidement. Si bien que ce n’est qu’une question de temps.

Plus l’Iran utiliser le détroit d’Ormuz comme moyen de pression, et moins il devient un moyen de presser et l’Iran finira par perdre ce moyen de pression, a l’avoir trop utilisé.

La bourse ne peut plus baisser selon certains.

On se dit alors grâce à ce graphique, qu’il y’a beaucoup de pognon sur le marché et que les foyers ont beaucoup d’argent de côté sans être endettés

Et c’est vrai selon ce graphique.

Si bien qu’on se dit que si la bourse chute, elle ne peut pas chuter de beaucoup ni longtemps, car tout cet argent cherchera à se placer.

Et c’est là qu’il faut aller plus loin que ce graphique, réfléchir et nuancer.

Imbriquer les briques.

On sait que l’économie est en K. Les riches sont plus riches grâce à l’explosion de la bourse, les pauvres, un peu moins pauvres mais ne profitent pas de la bourse, n’arrivent pas à se loger à cause de la hausse des taux, se serrent la ceinture à cause de l’inflation et sont de plus en plus endettés et sans cash de côté.

L’économie tient donc sur la consommation des riches. Les riches continuent de consommer, car ils ont ce sentiment de richesses au top car leur portefeuille est au plu haut.

Et ils ont une maison payée et beaucoup de cash de côté.

La majorité sont donc des « boomers ». Et cet argent de côté, vont-ils vraiment le mettre en bourse si le marché chute ? Est-ce que c’est vraiment de l’argent disponible ? Est-ce que la moindre baisse du marché, ne leur donne pas envie de vendre leurs actions, plutôt que d’en acheter plus alors qu’ils pensent retraite et succession plus que profiter de l’opportunité d’une vie ?

En fait si on regarde le détail, je me souviens avoir trouver un chart expliquant que comparé à la hausse de la bourse et des capitalisations boursières, le niveau de cash est proportionnellement au plus bas historique.

Ainsi en valeur, il y’a bcp d’argent, mais cet argent peut acheter moins que ce que l’on croit. Et surtout, est-ce que les gens qui ont un portefeuille blindé, voudront ajouter du cash en risque ou plutôt retirer de peur de reperdre les gains alors qu’ils arrivent en fin de vie ?

Voilà donc pour nuancer un graphique au premier abord positif et donnant la fausse impression que la bourse ne peut jamais plus baisser.

Maintenant à propos de l’IA.

Tant qu’n ne sait pas quel sera le retour sur investissement de l’IA. On assiste surtout à un système de vase communiquant où les dépenses des uns font les profits des autres.

L’IA représente donc une part de plus en plus importante de la croissance américaine. Et elle représente une part majorité de l’effet de richesse des plus riches qui font l’autre part du Pib par leur consommation.

Donc la moindre baisse de la bourse, peut impacter les futurs investissements dans l’IA, qui fera baisser la bourse mais aussi fera entrer l’économie en récession car l’effet richesse ne sera plus là pour supporter la consommation et les dépenses dans l’IA se réduiront.

Sans ces deux éléments, l’économie Us serait déjà en récession. On comprend donc bien que tout est concentré dans ce bas monde et aujourd’hui même l’économie réelle dépend du succès de l’IA.

Tout est interdépendant. Mais ça on le savait déjà, c’est juste que même si on se dit que nous sommes qu’au début de la bulle IA. Il faut se méfier de ces effets dominos potentiels qui peuvent se mettre en place dans un marché qui marche au levier et qui a moins de cash disponible qu’on veut bien le croire comme on a vu et qui est dépendant de portefeuilles de gens qui vont surement se demander si prendre encore du risque vaut le coup par rapport à des obligations qui payent 4-5% pour leur fin de vie.

Je pense tirer la pelote dans un prochain article si cela vous intéresse. Le but étant de se préparer à l’inatendu pour être capable de rester agile sur la gestion du portefeuille.

Perso je continue de rester positif, je pense juste qu’il faut profiter de l’été pour faire tourner les portefeuilles.

Allez plus loin en lisant ces autres articles :

• Iran vs IA : La bourse au monde des bisounours ?

Portefeuille Graphseo Bourse

RAS, sur mon portefeuille, je continue de surfer sur le vase communiquant que le marché semble faire de revenir sur les mal aimés de l’IA dès qu’il fait baisser les semi conducteurs. Je serai plus inquiet le jour où tout baisse de concert et les rotations ne sont plus à l’œuvre.

amicalement

Julien